9月5日，金山办公获中原证券增持评级，近一个月金山办公获得20份研报关注。

研报预计2024年上半年公司收入24.13亿元，同比增长11.09%，较上年同期下滑了10.16PCT；归母净利润7.21亿元，较上年同期增长20.38%，较上年同期增长了5.06PCT。2024上半年，公司订阅业务总收入比重达到82%，较上年同期提升了5PCT，其中C端业务保持了收入稳定增长，B端加快SaaS转型，导致收入增速确认的延迟。2024年公司的AI产品的商业化进程正式开启，后续公司在WPSAI的功能扩充、私有数据生成、垂类用户开发等方面的提升值得期待。维持对公司“增持”的投资评级。

风险提示：人工智能发展导致的产业变革；国际局势变化对公司海外业务的影响。