雷建平 8月26日

上海小方制药股份有限公司（简称：“小方制药”，股票代码为：“603207”）今日在上交所主板上市。

小方制药发行4000万股，发行价为12.47元，募资5亿元。小方制药原计划募资13.43亿元，这意味着少募资8.43亿元。

小方制药开盘价为30元，收盘价为33.3元，收盘价较发行价上涨167%；以收盘价计算，公司市值为53.28亿元。

年营收4亿

小方制药的产品涵盖消化类、皮肤类和五官类等细分领域，可用于治疗便秘（含小儿便秘）、皮炎湿疹、口腔溃疡、牙龈肿痛、牙周炎、鼻炎鼻塞、中耳炎、痤疮褥疮、跌打损伤、冻疮、晒伤烫伤、头癣、角质增生等常见疾病，也可以满足皮肤保养、伤口及环境消毒、创面收敛、感冒症状缓解、提神醒脑等日用护理需求。

公司产品包括开塞露、甘油灌肠剂、炉甘石洗剂、氧化锌软膏、碘甘油、呋麻滴鼻液、氧氟沙星滴耳液、硫软膏、解痉镇痛酊、冻疮膏、复方薄荷脑软膏、尿素维E乳膏、硼酸洗液、苯扎溴铵酊、白花油、硼酸软膏、水杨酸软膏等。公司产品主要为非处方药品，使用方便，易于储存，属于家庭常备药。

招股书显示，小方制药2021年、2022年、2023年营收分别为4.02亿元、4.6亿元、4.72亿元；净利分别为1.26亿元、1.75亿元、2.04亿元；扣非后净利分别为1.6亿元、1.67亿元、2亿元。

小方制药2024年上半年营收为2.62亿元，较上年同期的2.6亿元增长0.69%；净利为1.19亿元，较上年同期的1.18亿元增长0.72%；扣非后净利为1.19亿元，较上年同期的1.14亿元增长4%。

小方制药预计2024年前9个月营收为3.48亿到4.22亿元，较上年同期的3.67亿元变化为-5.18%到14.98%；预计净利为1.59亿到1.94亿，较上年同期的1.69亿元变化为-5.65%到15.11%；预计扣非后净利为1.58亿到1.92亿元，较上年同期的1.64亿元变化为-3.72%到17%。

实控人方之光全家移民加拿大

截至本招股说明书签署之日，香港运佳持有小方制药94,080,000股，占公司发行前总股份的78.40%，为公司的控股股东。

小方制药的实际控制人为方之光和鲁爱萍夫妇；方家辰为方氏夫妇之子，罗晓旭为方家辰的配偶，方家辰和罗晓旭为实际控制人的一致行动人。

方之光通过香港运佳、盈龙创富合计间接持有小方制药88,704,000股，占公司发行前总股份的73.92%，鲁爱萍通过香港运佳间接持有小方制药9,408,000股，占公司发行前总股份的7.84%。实际控制人合计持有小方制药98,112,000股，占公司发行前总股份的81.76%。

方家辰通过盈龙创富间接持有小方制药1,728,000股，占公司发行前总股份的1.44%；罗晓旭通过嘉兴必余和嘉兴有伽间接持有小方制药4,483,775.77股，占公司发行前总股份的3.74%。

实际控制人及其一致行动人合计持有小方制药104,323,775.77股，占公司发行前总股份的86.94%。

方之光：董事长、总经理，1957年1月出生，加拿大籍，本科学历。1989年至1991年任香港恒力集团恒深制衣总经理，1991年至今任运佳远东有限公司董事长，1993年至今先后担任公司执行董事、董事长、总经理等职务。

鲁爱萍女士：董事，1963年8月出生，加拿大籍，高中学历。2016年11月至2021年11月任公司监事，2021年12月至今任公司董事。

方家辰：董事，1988年5月出生，加拿大籍，2010年9月至2015年9月任BestBuy店长助理，2016年7月至今先后担任公司总经理助理、董事等职务。

罗晓旭女士：董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书，1989年8月出生，本科学历。2013年8月至2017年3月任嘉里集团北京嘉奥房地产有限公司公寓市场销售部总监助理，2017年4月至2020年10月任公司总经理助理，2020年11月至2021年2月任公司行政副总经理，2021年2月至今先后担任公司董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书。

此外，方之光之侄方家荣、鲁爱萍的哥哥鲁正荣、鲁真贵分别持股为0.01%。

IPO前，香港运佳持股为78.4%，嘉兴必余、嘉兴有伽分别持股为4.8%，李卫红、阮鸿献、王琼、国信资本、老百姓、新动能领航分别持股为2%。

IPO后，香港运佳持股为58.8%，嘉兴必余、嘉兴有伽分别持股为3.6%，李卫红、阮鸿献、王琼、国信资本、老百姓、新动能领航分别持股为1.5%。

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