2024年的新茶饮市场，在一片热闹中迎来了关键转折点。这一年，蜜雪冰城超越星巴克，居全球现制饮品门店规模第一；茶百道成为“新茶饮第二股”；古茗门店数达到9914家，有望成为第二个万店新茶饮品牌；奈雪的茶放低加盟门槛，寻求规模增长……

目前，四大巨头业绩均已发布完毕，成绩单却呈现明显分化：蜜雪冰城领先，古茗增长，茶百道业绩下滑，奈雪的茶则出现亏损。

业内人士认为，国内新茶饮市场已经到了存量竞争阶段，更考验系统能力。从原来的“有长板就能活”，变成了现在的“有短板就危险”。新竞争态势下，出海成为众多品牌布局方向，也对品牌供应链能力等提出更高挑战。

新茶饮巨头成绩单：蜜雪、古茗增长，奈雪的茶、茶百道下滑

整体来看，去年新茶饮巨头们的业绩分化明显。

2024年，奈雪的茶收入为49.21亿元，同比下降4.7%。分产品看，现制茶饮营收为33.88亿元、烘焙产品5.28亿元、瓶装饮料2.93亿元、其他产品7.11亿元。盈利方面，奈雪的茶经调整净利润由2023年度的盈利2090万元，转变为2024年的亏损9.19亿元。

截至2024年12月31日，奈雪的茶门店新增143家至1798家，其中，直营门店1453家，加盟门店345家。

茶百道2024年度收入49.18亿元，较去年同期减少13.8%，其中，销售货品及设备的收入较去年同期减少14.2%，特许权使用费及加盟费的收入较去年同期减少7.9%，其他收入较去年同期减少1.0%，净利润4.72亿元，同比下滑58.55%。截至2024年12月31日，茶百道全国门店数量8395家，同比增长7.6%。

蜜雪冰城、古茗分别交出了上市后首份成绩单，业绩均实现增长。

蜜雪集团2024年实现营业收入248.3亿元，同比增长22.3%；毛利达到80.6亿元，同比增长34.4%；毛利率为32.5%；净利润达44.5亿元，同比增长39.8%。门店网络方面，截至2024年12月31日，蜜雪集团全球门店总数达到46479家，相比2023年同期增加了8914家，并在年内超越星巴克，居全球现制饮品门店规模第一。

古茗2024年全国门店数量则达到9914家，同比增长10.1%。业绩方面，古茗2024年实现营业收入87.91亿元，同比增长14.5%；净利润14.79亿元，同比增加36.95%。

中国食品产业分析师朱丹蓬接受记者采访时表示，2022年开始，新茶饮品牌“马太效应”持续凸显，头部品牌优势更加明显；发展至2025年，行业空窗期已经关闭，步入品牌固化阶段。他认为，在此期间，以奈雪的茶为代表的早期新茶饮品牌，优势慢慢弱化，急需建立起更明确的核心竞争力。

奈雪的茶探索更多店型，闭店可能继续

亏损超9亿元的奈雪的茶，一直都是高端茶饮的代表品牌，也是其区别于茶百道、古茗等品牌的主要特征之一，但在2024年，这也造成了它竞争力下降。

奈雪的茶方面表示，2024年度消费市场表现疲弱，更多的顾客倾向于谨慎消费或目的性消费；另一方面，新品牌及跨界品牌持续涌入现制茶饮行业，使得行业竞争加剧，导致门店收入承压。

此外，记者从奈雪的茶业绩说明会上获悉，9.19亿元亏损中，有1.6亿元是闭店相关亏损。

以郑州市场为例，记者走访了解到，奈雪的茶正弘城店、国贸360店、熙地港店等均已闭店。点单小程序显示，郑州市现有奈雪门店约15家。郑州多家门店为何撤离？对河南市场未来有何规划？记者联系奈雪方面采访，截至发稿，对方未予回复。

目前来看，闭店可能还会继续。奈雪在公告中称，2025年，一方面公司将探索更多的店型以适应不同消费场景下茶饮店网络的拓张，提升市场占有率；另一方面，奈雪将继续通过门店评估机制对部分存量门店进行主动优化，包括但不限于改造、调整店型或者关闭等方式，以进一步释放门店利润。

茶百道、古茗等拓店速度放缓

面对消费市场以及新茶饮竞争格局的变化，茶百道在去年选择加大对加盟商政策支持及向加盟商出售货品及设备的优惠力度，以及加大整体市场推广及市场营销方面的费用投入。茶百道方面称，这是其利润下降的主要原因。

公告显示，2024年茶百道分销及销售费用达到了3.95亿元，较去年同期增加201.6%。

加大营销和品牌建设力度，让茶百道的用户有效增长，截至2024年12月31日，注册会员数为1.39亿名，同比上升53.2%。

然而，高营销费用下，茶百道加盟商们的买单兴趣提升并不明显，加盟店增速放缓：2024年茶百道加盟门店净增587家，2023年、2022年加盟门店净增数量则为1443家、1282家。

此外，记者注意到，2023年底，茶百道开出了旗下首家直营咖啡店“咖灰”，打造新业务曲线，并计划三年里开设15家咖啡店。如今，咖灰点单小程序显示，品牌目前仅有一家门店，位于成都市桐梓林航中路。

事实上，门店增速放缓也是奈雪、古茗等面临的共同问题。2023年，奈雪的茶仅直营门店净增就达到了506家，2024年新增直营和加盟门店总量仅为143家；2023年，古茗门店净增长2332家，去年则放缓至913家。

有味餐饮加速器创始人谭野认为，国内新茶饮市场已经到了存量竞争阶段，从一、二线，到县城乡镇，新茶饮的覆盖率近几年都快速拉升，局部区域的门店密度已经到了三步一岗、五步一哨的程度。“红海市场，更考验系统能力，原来是“有长板，就能活’，现在变成了‘有短板，就危险’。产品创新能力、组织运营能力、供应链能力正成为新茶饮企业的铁人三项。”谭野说道。

向海外要增长，供应链是核心竞争力

面对扩张压力和新的竞争态势，出海成了新茶饮品牌们的共同选择。

茶百道自去年1月份正式进军海外市场，一年时间里，分别于韩国、马来西亚、泰国、澳大利亚等地共开出10余家门店。今年2月中旬，茶百道欧洲首店在西班牙巴塞罗那开业，让其海外业务又进一步。

奈雪的茶也已陆续进入泰国、新加坡、马来西亚等海外市场，并于泰国开出了5家门店。奈雪的茶方面表示，2025年计划在泰国市场再开出20多家门店。

然而，从实际规模来看，除了蜜雪冰城在海外的4800家门店已形成优势外，茶百道、奈雪的茶等在海外市场的份额仍然较低。

“出海面临着巨大的文化差异和社会制度差异。”谭野认为，新茶饮们出海门店更多集中在东南亚地区和日韩，也是因为这些地区受中华文化影响较深。然而，从市场渗透性看，多个品牌的出海都还处于战术性试探阶段，可能需要不断验证不断迭代策略。

朱丹蓬提到，可以预见，头部品牌在海外尤其是东南亚的布局将提速，新一轮竞争即将打响。“供应链是最核心的竞争力。”他提到，“然而，目前除了蜜雪冰城之外，其他品牌的供应链尚未夯实，门店布局也偏少，出海条件仍需完善。”

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