“过去一个时期的金融风险，让我们对风险形势更清楚了，对风险的表现形态和传染路径更了解了，我们管控好风险更加心中有数。”3月28日，在2024年度业绩说明会上，兴业银行董事长吕家进如是表示。

在财报中，他同样强调道，“危机不能浪费，学费不能白交，我们要从经历过的风险中重新检视风险管理理念和机制”。

近日，兴业银行交上了一份去年营收和净利润“双增”的成绩单，但是与业绩高光时刻相比，无论是增速还是净利润额，都仍有提升空间。

又到一年金融业财报季，除了继续深入观察数据背后机构发展趋势外，2025年，南都湾财社将聚焦业绩发布会上的高管众生相，旨在观察高管带领下机构发展的新机遇。

系列观察首篇聚焦兴业银行。作为股份行中的头部银行，兴业银行近年来稳中求进，其业绩走势、面临的挑战，以及解决问题的策略与路径，对行业都具有一定的参照价值。

“学费不能白交”

3月28日，兴业银行举行2024年度业绩说明会。吕家进在致辞中表示，过去一个时期国家出台的系列增量政策尤其是房地产化险政策、 地方政府融资化债政策，已经开始显现成效，一些地区市场价格开始止跌回稳，市场情绪开始复苏回暖，对我们重点领域的风险管控形成利好，风险逐步在收敛。

“过去一个时期的金融风险，让我们对风险形势更清楚了，对风险的表现形态和传染路径更了解了，我们管控好风险更加心中有数。我们有信心让风险保持在合理、可控状态。”吕家进说道。

在财报中，吕家进在谈到2025年工作时，也提到风险。他表示，我们要加快风险向低点收敛。风险是影响高质量发展的最大变量，安全仍是头等大事。危机不能浪费，学费不能白交，我们要从经历过的风险中重新检视风险管理理念和机制，进一步树牢底线思维和极限思维，落实审慎稳健的风险偏好，健全分工明确、职责清晰、有机配合、有效制衡的三道防线，完善全面、全员、全流程的风险管理体系，运用数字化工具提升风险管理的质量和效率，确保风险曲线尽快掉头向下。

今年1月份召开的兴业银行2025年工作会议也强调，树牢底线思维，全面加强风险合规内控管理，健全合规管理体系，扎紧合规篱笆墙，优化风险管理体系，打好风险防控主动仗，确保行稳致远。

兴业银行日前发布的财报显示，去年，该行营收达到2122.26亿元，同比增长0.66%；归母净利润772.05亿元，同比增长0.12%；净利差和净息差分别下降0.10个百分点、0.11个百分点，至1.56%和1.82%；不良贷款率与2023年末持平，为1.07%；拨备覆盖率较2023年末下降7.43个百分点，至237.78%。

“潮头浪尾的翻转就在瞬息之间”

1968年出生的吕家进今年57岁了。1988年，当20岁的他走出校园，进入河南省邮政储汇发行局工作时，在我国东南沿海的福建福州，一所股份制银行诞生了。

但二者的相逢还要等到33年之后。

走向工作岗位的吕家进在邮政系统摸爬滚打30年后，调任交通银行副行长，此后又在建设银行任副行长近一年。2021年7月，“掌舵”兴业银行时，他53岁，已知天命。

与兴业银行共渡的这4年，兴业银行有过风正一帆悬的高光时刻，也有过激流中求进的艰辛。

2023年，兴业银行遭遇了成长的“烦恼”。

这一年，兴业银行净利润骤降15.61%。在此之前的两年，兴业银行的净利润都呈现双位数增长，增速分别为24.10%和10.52%。

“潮头浪尾的翻转就在瞬息之间。”在2023年年报中，吕家进曾如此感慨。

为何利润会突然“滑坡”？兴业银行在财报中表示主要是三方面原因：一方面营业收入有所下降；另一方面，加大数字化建设、业务转型、品牌及客户基础建设等战略重点领域的费用投入，成本收入比有所上升；此外，合理计提减值，做实资产质量。

财报显示，2023年，兴业银行计提减值损失611.78亿元，较2022年的486.20亿元增长了100多亿元。

在计提减值损失中，贷款减值损失尤其值得关注。2023年，兴业银行贷款减值损失同比增长77.43%至671.03亿元，占计提减值损失的比例高达109.68%，而2022年则为77.78%。

所谓计提减值损失是指企业对可能发生减值的资产（如应收账款、存货、固定资产、无形资产等）预先估算损失，并计入当期损益的过程。

举个简单的例子，当某笔放出去的贷款违约后，此时前置记账的减值损失就能及时填补窟窿，避免了未来利润突然下滑，影响投资者信心。但减值损失也直接冲减当期利润。

2024年是兴业银行的本命年。兴业银行似乎也在印证36岁分水岭之说——重启，向上，新生。

这一年，其营收和净利润稳住了。虽然增速微乎其微，净利润距离2022年的913.77亿元仍有超百亿元的差距，但下滑态势止住了。

计提贷款减值损失方面，2024年为516.13亿元，开始回落，显现出该行资产质量的改善和风险管理的优化。

分析称，计提虽然导致银行短期利润承压，但反映出银行主动识别潜在风险，避免风险累积导致未来更大损失，从长期来看，夯实了资产质量，保证了长期稳健经营。

“学费”都交到哪儿了？

对兴业银行贷款质量进行分析，可以发现让吕家进提及的“不能白交”的“学费”都交到哪儿了。

近年来兴业银行的整体不良贷款率持续回落，从2020年的1.25%降到2024年的1.07%，但财报显示，去年，其关注类贷款余额981.06亿元，较上年末增加136.57亿元，关注类贷款占比1.71%，较上年末上升0.16个百分点。在零售、房地产、地方政府债务等重点领域，其不良率近年整体都出现了增长。

“报告期内，受房地产市场持续调整等因素影响，部分高负债房地产客户及零售客户进一步释放风险，导致关注率指标有小幅波动。”兴业银行坦承。

承认问题是第一步，勇于解决问题才是一个求进者应有的姿态。兴业银行在行动。

据介绍，该行成立房地产、地方政府融资、消费金融、账销案存清收等重点领域风险防控敏捷小组，优化授权机制、提高决策效率，集中全集团专业力量，抓住政策机遇，有效推进重点风险领域防范化解；加大不良资产处置力度，重大项目实行“一项目一专班”，持续提高不良资产处置成效。

“去年我们对各类产品、各项业务进行了多轮排查，对潜在风险资产有了比较详细的掌握，分布在哪些区域、哪些行业，具体到哪些产品，我们都做到心中有数。”兴业银行首席风险官赖富荣在业绩发布会上表示。

成效已经开始显现。以信用卡为例，该行信用卡不良贷款率在2022年增至4.01%，2023年和2024年已经连续回落，分别为3.93%和3.64%。

“预计今年新发生的不良资产规模比上年还会有所下降，减值计提的规模也会继续回落。新发生不良结构方面，地方债和信用卡的风险会继续收敛，房地产新发生不良有一定压力，但是总体也是收敛。”赖富荣表示。

但赖富荣同时承认，零售信贷新发生不良面临一定的上升压力。

财报显示，去年末，兴业银行个人按揭贷款不良率0.60%，较上年末上升0.04个百分点；个人经营贷不良率0.80%，较上年末上升0.01个百分点；个人消费贷（境内且不含子公司）不良率1.62%，较上年末下降0.08个百分点。

实际上，“烦恼”不仅仅属于兴业银行，也属于全行业。

近几年，随着部分居民收入水平与还款能力趋势性下降，零售信贷不良率提升，成为行业的共性问题。

比如，渤海银行去年末个人贷款不良率高达4.15%，较2023年末大幅增长了1.9个百分点。其中，个人住房和商业用房贷款不良率从0.97%上升至1.98%，个人消费类贷款不良率从4.44%猛增至12.37%，个人经营性贷款不良率也从3.24%增至4.62%。

中信银行去年末个人贷款不良率1.25%，较上年增加了0.04个百分点。其中，个人消费贷款不良率2.14%，较上年末上升0.59个百分点。

民生银行去年末不良贷款率1.80%，比上年末上升0.28个百分点。其中，信用卡不良贷款率3.28%，同比上升了0.3个百分点。

“寻找穿越周期的α”

面对经济增长放缓、居民收入波动等挑战，以跟随大势为特征的“β增长”已经难以为继。银行机构当何为？

“我们要因势而变，顺势而为，把兴业银行的估值管理做好，力争在周期的‘β’之外，能够形成自身的‘α’，努力回馈各位投资人，切实履行好国家所赋予的系统重要性银行的使命。”吕家进表示。

对于2025年工作思路，吕家进进行了定调：“稳中求进”。

他强调，我国商业银行总体上还将面临“低利率、低息差、高风险”诸多挑战。“我们将保持战略定力，坚持稳中求进工作总基调，着力将各项既定任务抓实抓细抓到位，以自身工作的确定性应对外部环境的不确定性，力争全年跑赢大市，继续走在股份制商业银行前列。”

据介绍，兴业银行今年工作思路包括五个方面，除了上述“坚持稳中求进，力争跑赢大市”，第二个是“把握发展大势，开拓增长空间”。

吕家进表示，“坚持把拓展低成本存款作为重中之重。”

财报显示，在低成本存款方面，去年末兴业银行活期存款较2023年末增长了11.97%，占客户存款比例提升了1.42个百分点至37.38%。作为对比，招商银行去年末活期存款占比超过五成，光大银行和中信银行也都超过四成，兴业银行还有提升空间。

实际上，在息差收窄大背景下，不少银行都在调整存款产品策略，优化存款结构。比如，招商银行就表示，2025年将继续加强对高成本存款的管控，加大对低成本存款的推动，确保全年活期存款占比和存款成本率保持合意水平；民生银行也表示，加大力度吸收活期存款，改善存款期限结构。

与利息收入受经济周期影响较大不同，中收波动性较小，能平滑银行利润周期，增强抗风险能力。这也是近年银行纷纷将目光投向中收的原因。

在开拓增长空间方面，吕家进提到，“多措并举扩中收，进一步发挥‘大投行、大资管、大财富’优势，广开中收来源”。

去年兴业银行手续费及佣金净收入240.96亿元，较上年下降13.18%。

不过，这同样是一个行业共性问题。去年，手续费及佣金净收入降幅超过10%的并不止兴业银行一家：光大银行下降19.52%，平安银行下降18.1%，招商银行下降14.28%……这背后既有减费让利政策的影响，也有市场环境变化、竞争加剧等因素。

吕家进提出的第三个工作思路是“强化科技赋能，构建智慧兴业”。

据介绍，近年来，兴业银行将数字化转型作为“生死存亡之战”，明确IT战略、优化科技体制、增加科技人才、扩大科技投入。“数字化转型逐步从建设期走向收获期。兴业数金公司可以同步安排300个以上的系统研发项目，科技制约发展的窘境已成过去。”吕家进评价道。

2025年，他表示，要进一步强化科技对经营管理的赋能作用，全面提升员工作业效率、客户体验感和经营效益，拥抱人工智能，在数字化转型的下半场，加快从“数字兴业”向“智慧兴业”迈进。

在风险方面，吕家进强调道，将持续加强全面风险管理，有效防范各类传统风险和新型风险暴露，加快存量风险化解。

最后，在继续深化改革方面，吕家进表示，将继续积极谋划对风控体系、运营体系、产品管理体系、外包管理体系、人力管理体系等优化调整，破解制约高质量发展的障碍，精准对接国家的金融改革举措，尽最大努力争取政策红利，继续为金融改革探索路子。

“坚守长期主义，坚持做难而正确的事，继续为穿越周期积蓄力量。”吕家进表示。

采写：南都湾财社记者 刘兰兰