3月21日盘后，交通银行发布截至2024年12月31日止年度业绩，该集团期内取得利息净收入1698.32亿元，同比增加3.48%；净经营收入2602.69亿元，同比增加0.87%；归属于母公司股东净利润935.86亿元，同比增加0.93%；归属于母公司普通股股东每股收益1.16元。

资产负债表：净息差再次下降，存款定期化趋势未变

2024年末，交通银行集团资产总额达到14.90万亿元，较上年末增长5.98%，其中，发放贷款和垫款余额8.56万亿元，同比增长7.52%；金融投资余额4.32万亿元，同比增长5.26%。

负债总额13.75万亿元，较上年末增长6.05%，其中，客户存款余额8.80万亿元，同比增长2.91%；同业及其他金融机构存放款项余额1.07万亿元，同比下降1.17%。

图片来源@交通银行2024年年报

截止2024年末，股东权益总额1.15万亿元，较上年末增长5.14%，其中，股本7,426亿元，其他权益工具1,747亿元，资本公积1,114亿元，盈余公积2,466亿元，一般风险准备1,732亿元，未分配利润3,483亿元。

报告期末，交通银行集团客户存款余额88,003.35亿元，较上年末增加2,491.20亿元，增幅2.91%，其中，公司存款占比55.68%，较上年末下降3.28个百分点；个人存款占比42.38%，较上年末上升3.11个百分点；活期存款占比33.08%，较上年末下降1.25个百分点；定期存款占比64.98%，较上年末上升1.08个百分点。可见在当前的市场环境下，存款的定期化趋势依旧未改变。

报告期末，发放贷款和垫款余额85,551.22亿元，较上年末增加5,980.37亿元，增幅7.52%，其中，公司类贷款55,665.78亿元，占比65.07%；个人贷款27,524.06亿元，占比32.17%。金融投资余额43,200.89亿元，较上年末增加2,159.28亿元，增幅5.26%。其中，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资656.15亿元，以摊余成本计量的金融投资25,817.93亿元，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融投资1,082.14亿元。

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报告期末，交通银行境内银行机构零售客户数1.99亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长3.68%，达标沃德客户265.63万户，较上年末增长9.77%；AUM规模54,893.25亿元，较上年末增长9.74%；集团管理私人银行客户资产12,956亿元，较上年末增长11.07%。2024年，交通银行的财富管理业务业绩表现优于市场同类。

交行第四季单季净息差1.27%，环比第三季度下降1bps；集团利息净收入同比上升 3.48%，净利差 1.11%，同比下降 3 个基点。净息差下降的主要原因包括市场利率下行导致资产收益率下降，以及负债成本的刚性。净息差的变化对银行的利息净收入产生了影响，导致利息净收入增速放缓。

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利润表分析：债券投资收益拉动净利润微增，手续费收入出现明显下滑

报告期内，交通银行集团实现归属于母公司股东的净利润935.86亿元，同比增长0.93%，其中，第四季度单季实现归属于母公司股东的净利润249.89亿元，同比增长1.82%，环比增长10.93%。

报告期内，交通银行集团利息净收入同比增加 57.09 亿元，其中，各项资产负债平均余额变动带动利息净收入增加 132.99 亿元，平均收益率和平均成本率变动致使利息净收入减少 75.90 亿元。报告期内，客户贷款利息收入 2,981.20 亿元，同比减少 80.30 亿元，降幅 2.62%，主要由于客户贷款平均收益率同比下降 34 个基点。

利润增长主要来源于非利息净收入的增长和信用减值损失的减少，非利息净收入同比增长4.21%，其中投资收益及公允价值变动净收益合计 295.78 亿元，同比增加 23.61 亿元，增幅 8.67%，主要是受市场波动影响，股权估值、债券及利率类衍生相关损益同比增加；汇兑及汇率产品净损失 52.75 亿元，同比多损失 21.88 亿元，主要是掉期业务规模增加，导致掉期成本同比增加。

手续费及佣金净收入出现明显下跌，同比下降14.16%，其中受居民消费意愿不足及主动优化客户结构影响；银行卡业务收入同比减少 39.36 亿元，降幅 20.98%，受费率下调政策性因素影响，代理类业务收入同比减少 17.72 亿元，降幅 33.60%。

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不良贷款分析：公司类逾期率下降，个人逾期率上升

截至2024年末，交通银行不良贷款余额1,116.77亿元，较2023年末增加59.89亿元，不良贷款率1.31%，较2023年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率201.94%，较2023年末上升6.73个百分点。公司类逾期贷款余额 592.66 亿元，较2023年末减少 30.07 亿元，逾期贷款率 1.06%，较2023年末下降 0.14 个百分点。个人逾期贷款余额 588.21 亿元，较2023年末增加 109.89 亿元，逾期贷款率 2.14%，较上年末上升 0.21 个百分点，其中住房贷款、信用卡、个人经营贷的不良贷款率分别为0.58%、2.34%、1.21%，较2023年上升0.21%、0.42%、0.43%。由此可见，企业端已经得到修复，今年有望传导至个人端。

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从行业分布来看，交通运输、仓储和邮政业不良贷款率0.32%，较上年末下降0.16个百分点；制造业不良贷款率1.43%，较上年末下降0.13个百分点；租赁和商务服务业不良贷款率0.71%，较上年末下降0.09个百分点；房地产业不良贷款率4.85%，较上年末下降0.14个百分点；水利、环境和公共设施管理业不良贷款率0.60%，较上年末下降0.10个百分点。

科技分析：科技投入占营收比微增，科技人员增长明显

报告期内，交通银行金融科技投入114.33亿元，同比增长4.94%；为营业收入的5.41%，同比上升0.23个百分点。报告期末，交通银行金融科技人员9,041人，较上年末增长15.70%，占集团员工总人数比例9.44%，较上年末上升1.15个百分点。

报告期末，交通银行集团员工共计95,746人，较去年增加1,000人，其中，研究生及以上学历17,925人，占比20.07%；本科学历63,468人，占比71.07%；大专及以下7,908人，占比8.86%。从结构上看，金融科技方面的人员占比有大幅提升，在员工占比中增加了1.5个百分点。2024年报中表示，2024年交通银行实现引才突破，共引进金融科技等重点紧缺领域高层次人才500余人，可见交通银行提高了对于金融科技人才的重视程度。

报告期末，科技金融授信客户数较上年末增长 45.37%；战略性新兴产业贷款余额较上年末增长 9.05%；服务专精特新“小巨人”企业 6,454 户，市场覆盖度 43.94%，贷款余额较上年末增长 55.12%。

此外，交通银行也在积极布局人工智能领域，探索大模型在金融业务中的应用，通过构建企业级AI能力平台，交通银行实现了大小模型场景建设超100个，入选上海市首批“模塑申城”行业应用示范基地，全年释放超 1000 人力工作量。

总体来看，交行2024年表现总体优于2023年，2024年资产总额同比增长5.98%，高于2023年的同比增长率，2024年零售客户数、达标沃德客户数、AUM规模以及私人银行客户资产均实现了较快增长，科技人员也明显增多。

不过，值得注意的是，当前环境下，净息差仍面临缩窄的压力，2024年“债牛”带动交行实现净利润微增，2025年是否还有“债牛”贡献利润仍存较大不确定性，手续费收入持续下降，个人贷款不良率出现明显上升，都给交行的经营带来不小的压力。（本文首发于，作者｜李婧滢，编辑｜刘洋雪）