上周五，A股市场中的食品饮料板块迎来了显著的波动，这一变化与即将实施的《提振消费专项行动方案》密切相关。当天，乳业板块表现尤为突出，指数飙升9.85%，食品饮料整体上涨5.49%，而白酒板块也实现了3.82%的涨幅。

此番消费股市场的动荡，直接导火索是内蒙古自治区呼和浩特市最新发布的育儿补贴政策。根据该政策，符合条件的家庭在生育一孩时将获得1万元的补贴，二孩补贴为5万元，三孩及以上则可获得10万元的补贴。这一消息于3月13日公布，次日，A股市场的消费类股票便迅速作出了反应。

从当日的交易情况来看，食品饮料类股票在上午呈现出强劲的增长势头，但到了下午则出现了分化。其中，乳业板块持续保持强势，直至收盘；而白酒板块则出现了回调。这一变化逻辑清晰，因为孩子成长需要牛奶，而非白酒，因此，随着生育率的提升，乳业需求自然会随之增加，乳业股票因此欢欣鼓舞。相比之下，白酒股票的上涨则更多是被乳业板块的强势所带动。

3月16日，《提振消费专项行动方案》正式出台。然而，在3月17日的交易中，A股市场却出现了冲高回落的情况。当日，乳业板块指数微涨2.02%，并有5只个股涨停；食品饮料板块微涨0.22%，6只个股涨停，其中5只为乳业股；白酒板块涨幅则为0.34%，3只个股涨停，其中1只与食品饮料板块重叠。

总体来看，周一A股市场的表现再次验证了“利好落地即利空”的股市谚语。不少投资者选择在高点卖出，锁定利润。这一市场表现让人联想到周末阅读的一篇文章，标题为“这次可能不一样”。文章指出，呼和浩特的生育补贴政策可能会彻底改变市场预期，并预言A股即将走出低迷期。

然而，对于这一观点，市场内的反应却显得复杂多变。资本市场的短期走势难以预测，每次遇到与股市密切相关的事件时，市场总是充满争议。这正是市场存在多头与空头的原因。如果市场看法一致，那么对于散户来说，操作反而变得困难。一致看多则可能导致开盘集体涨停，散户难以买入；一致看空则可能导致股票跌停，散户难以卖出。

此次《提振消费专项行动方案》的出台，对股市的利好影响并未如许多人预期的那样显著。相关部委仍需出台更多细则，以明确其对后市的具体影响。同时，笔者对于文章中关于DeepSeek大模型对A股走势影响有限的评价持不同意见。这一软件的出现对中国资产，包括A股，产生了深远的影响。纳斯达克中国金龙指数、恒生科技指数以及国内科创板的春季躁动，都与人形机器人和DS的兴起密不可分。

呼和浩特市的生育政策影响范围相对有限，难以与DS大模型和人形机器人的广泛应用相比。后者几乎不受限制，任何科技公司都可参与。而生育补贴政策则可能因地方财政状况而异，难以在全国范围内全面铺开。

尽管《提振消费专项行动方案》已经落地，但A股市场在周一并未延续上周五的上涨势头，而是出现了冲高回落的情况。部分政策如汽车、家电以旧换新早已实施，而生育补贴等政策则因地制宜，难以全面推广。同时，年轻人对于生育的热情似乎并不高，许多人甚至选择不结婚，更不用说生孩子了。

上周五消费股的异动很可能是利好消息出台前，部分先知先觉的资金提前布局带来的脉冲式上涨。其持续性仍有待观察。就白酒板块而言，上周涨停的个股多为边缘股票，而头部白酒企业的股价并未出现涨停。在白酒动销依然疲软的背景下，一次性突破去年行情高点的概率较小。

截至目前，A股市场中真正突破去年行情高点的板块只有上证科创板。而人工智能、人形机器人等概念指数则早已远超去年高点。有券商分析指出，结构牛是A股当前市场的基本盘，国内AI应用爆款尚处于酝酿期，产业趋势和增量政策已经形成共振，各类资金在产业趋势上也达成了共识。因此，未来一段时间内，科技成长风格或将持续占优。