中银消费金融（以下简称“中银消金”）曾是中国消费金融行业的“吸金王”，凭借中国银行的强大股东背景，曾在市场上占据一席之地。然而，2024年上半年，中银消金出现首次中期亏损，成为同期已披露业绩的消费金融公司中唯一亏损的企业，业绩断崖式下滑，暴露出经营模式的深层次问题。

2024年上半年，中银消金营业收入为35.81亿元，同比下降3.84%；净利润则暴跌至-3.06亿元，同比下降幅度高达208.51%。

盈利能力的骤降，不仅源于市场竞争加剧，还与资产质量恶化、不良贷款激增、合规问题频发、催收失控等一系列深层次问题息息相关。中银消金正在经历自成立以来最严峻的生存危机。

不良贷款飙升至25亿元，百亿债权1折甩卖

近年来，中银消金的不良贷款呈现“规模暴增+处置困难”的双重困境：2021年末，不良贷款余额15.42亿元，不良贷款率2.94%；2022年末，不良贷款余额增至17.28亿元，不良贷款率降至2.80%；2023年末，不良贷款余额猛增至24.95亿元，不良贷款率升至3.47%，较2022年大幅增加7.67亿元。

为了解决日益恶化的不良资产，中银消金在2024年进行了一轮疯狂的不良贷款甩卖。数据显示：2023年全年，中银消金仅挂牌转让了4单不良贷款，涉及本金仅6.4亿元；2024年全年，中银消金转让不良资产金额突破124.39亿元，是2023年的19倍！

这些债权的折扣率低至1折，平均折扣率仅9.91%，意味着一笔100万元的不良贷款，中银消金可能仅能收回不到10万元。如此低价出售资产，显示出公司对资金的极度渴求，但也将对未来的盈利能力造成进一步伤害。

更令人担忧的是，中银消金近期再次挂牌转让大额不良贷款：2025年3月下旬，中银消金计划转让18期不良贷款，总计29.22亿元；其中，28.11亿元债权尚未进入诉讼阶段，主要分布在浙江、江苏、河北、云南等地；贷款以无担保个人信用贷为主，坏账回收难度极大。

大规模转让不良贷款的背后，暴露出中银消金的信用风险或已失控，公司已无力自行消化不良贷款，只能通过“割肉式”处置换取短期现金流，这对公司未来的盈利能力无疑是雪上加霜。

信用减值损失吞噬利润，催收乱象引发投诉潮

除了不良贷款率高企，中银消金的信用减值损失也是吞噬利润的黑洞：2021年-2023年，信用减值损失分别为31.91亿元、48.76亿元、59.29亿元，占当年营业收入的59.72%、72.15%、75.47%；2023年，信用减值损失已接近营业收入的四分之三，直接拖累公司盈利。

为了减少坏账损失，中银消金大幅提升催收力度，但随之而来的却是催收乱象频发，投诉数量激增：截至2025年2月18日，中银消金旗下“新易贷”产品累计投诉量高达3570起，涉及暴力催收、高额利息、不透明合同条款等问题；催收过程中，中银消金还被指骚扰借款人亲友、泄露个人信息、非法上门催收，甚至波及借款人工作单位。

由于投诉量居高不下，2024年12月25日，中银消金因“投诉管理不到位、合作机构管理失职、催收行为不当”被监管部门罚款90万元，两名相关责任人遭警告处分。这已是中银消金2024年内的第二次大额罚单，公司合规管理的缺失暴露无遗。

管理层频繁更迭，资本补充压力巨大

在经营困境加剧的同时，中银消金的管理层也经历了一轮大换血：2024年4月，高维斌获批担任董事长；2024年5月，陈小琳获批担任总经理；2024年11月，庄启飞获批担任副董事长。多位高管来自中国银行体系，显示出中银总行对中银消金的加强管控。但频繁更换管理层，反映出公司内部的不稳定性，市场也对新团队能否扭转颓势持观望态度。

与此同时，中银消金的资本充足率已逼近监管红线：2021年末：资本充足率15.34%，一级资本充足率14.32%；2023年末：资本充足率12.24%，一级资本充足率11.23%，逼近监管红线。

为缓解资本压力，中银消金大规模发债融资：2024年5月至今，公司已发行85亿元金融债券；向中国银行借款4次，合计75亿元；与股东及关联法人融资125亿元。

频繁融资虽然短期内能补充资本，但长期来看，仍无法解决公司盈利下降和不良贷款高企的问题，甚至可能加剧未来的债务压力。

监管趋严，行业面临洗牌

中银消金的困境也反映出消费金融行业整体面临的挑战：2024年《消费金融公司管理办法》正式施行，加强对合作机构管理、催收行为、消费者权益保护的监管；2024年已有7家消金公司被罚，总罚款金额超843万元，比2023年的369万元翻倍。

面对监管环境收紧，中银消金如果无法在风控、合规、资产管理等方面做出实质性改进，将可能面临更严重的市场淘汰风险。（内容来源|商业晨刊）