本报记者 张漫游 北京报道

中央经济工作会议明确将“大力提振消费”列为2025年九项重点任务之首，近期政策端与金融机构合力释放强劲信号，瞄准消费市场这一经济“压舱石”，推动国内需求全面复苏。

2月17日，市场监管总局、国家发展改革委、工业和信息化部等五部门联合发布《优化消费环境三年行动方案（2025—2027年）》（以下简称《行动方案》），从顶层设计到落地执行，政策红利持续加码。

与此同时，金融机构密集推出消费金融专项行动方案，通过利率下调、场景化服务、商户支持等创新手段，构建“金融+消费”生态闭环，助力撬动规模超50万亿元的消费市场。

从“促消费”到“优生态”

根据商务部在2021年发布的《“十四五”商务发展规划》，到2025年社会消费品零售总额要从2020年的39.2万亿元增加到50万亿元，年均增长5%。

为进一步促消费，今年以来多家银行消费贷利率持续保持在“2”字头。如招商银行（600036.SH）借“闪电贷”上线十周年之际，推出年化利率2.78%的限时优惠，并发放1万张118元利息券；民生银行（600016.SH）“民易贷”最低年化利率下探至2.76%。

不过，银行促消费的举措不止这些。近日，建设银行（601939.SH）、邮储银行（601658.SH）等均发布了提振消费的行动方案。其中，建设银行的方案明确提出，要在消费全领域持续推进信贷产品创新，全面满足居民日常、大宗消费信贷资金需求；积极融入银发经济、首发经济、冰雪经济等消费热点领域，开展主题系列活动等。邮储银行则围绕提高大众财富管理能力、加强保险和养老金融服务、加快消费金融发展、丰富商户综合金融服务、开展多层次提振消费活动、提升产品和服务能力等六个方面提出16项具体措施。

北京财富管理行业协会特约研究员杨海平分析称，与此前银行推出的促消费方案相比，近期商业银行推出的促消费方案总体覆盖更全面、重点突出、措施有力、针对性较强。

“金融机构应提供个性化、多元化、数字化、智能化的服务和解决方案，以满足不同场景下的消费需求。不仅要关注商品消费，更加要注重服务消费（包括但不限于数字消费、绿色消费、健康消费等），不仅要注重生活性消费，也应更加关注生产性消费的大幅度提升，为支持服务消费，支持生产性服务而加大金融支持的力度，助力国家经济高质量发展。”中国人民大学重阳金融研究院研究员刘英说。

与此同时，今年以来，中央层面围绕扩内需、促消费的部署持续加码。日前发布的《行动方案》明确提出，到2027年将实现消费供给提质、消费秩序优化、消费维权提效、消费环境共治、消费环境引领，全面激发市场活力。

刘英告诉《中国经营报》记者，《行动方案》的核心是响应中央经济工作会议强调的消费对经济增长的重要性，尤其是在当下的经济增长中，消费作为最重要的“三驾马车”之首，对GDP（国内生产总值）的贡献率最高。面对外部环境的不确定性以及国际规则、科技合作、国际治理秩序等方面的变革，激发内需的增长潜力对于加快构建新发展格局显得尤为重要。“目前消费环境在品种多样化、品质高端化、品牌国际化，尤其是高质量发展方面未能满足部分消费者的需求和期望，导致他们选择溢出到海外购买更个性化、更多品质、更多元化的产品。因此，通过三年行动计划，五大部门联合出击，旨在彻底整治消费环境，提升消费质量，满足人民对美好生活的向往，促进消费升级。”

收入分配与社会保障改革亟待深化

从当前的情况看，提振消费还可以从哪些方面发力？

杨海平分析，现阶段制约中国老百姓提升消费进而影响双循环格局构建的关键因素表现为“两个方面滞后”：一是分配制度改革滞后，二是社会保障体系优化滞后。前者是消费能力的根本，后者是消费意愿的重要影响因素。所以，能否在分配制度和社会保障方面，以及在宏观调控方面，跳出原有理论和实操模式的窠臼，大力推进改革，已经成为当下最为紧迫的问题。

民生银行首席经济学家温彬认为，要实现“大力提振消费”的目标，还需要做好扎实的配套工作。其中最重要的无疑是改善居民收入。消费是收入的函数，提振消费必须先改善收入。2024年年底召开的中央经济工作会议将“促进居民收入增长和经济增长同步”作为2025年的发展目标之一，并将“推动中低收入群体增收减负”作为提振消费的首要工作，即着眼于此。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼亦指出，提振消费的根本举措是稳定居民工作，提高居民收入，并不断完善社会保障体系。因此，还应采取更多政策措施，从根本上减轻居民负担，激发居民消费意愿和能力。

“从收入的来源来看，改善工资性收入，需要从促进就业入手，继续做好‘稳就业’工作，特别是青年人这类重点群体的就业；改善财产性收入，需要‘稳住楼市股市’‘持续用力推动房地产市场止跌回稳’，以充分发挥其财富效应；改善经营性收入，需要持续完善营商环境，出台民营经济促进法，规范涉企执法行为。”温彬说。

刘英赞同道，金融机构不仅应提供消费信贷支持消费，还应在养老服务、托育服务、家政服务、教育体育服务、文旅服务，特别是生产性服务业发展等领域发挥重要作用。“银行等金融机构还可以通过公平公开地积累消费大数据来加强信用体系的建设，为个人和企业提供信用支持，并结合保险产品的保驾护航，共同为打造放心、安心、公平、公开、透明的消费市场环境作出更大贡献，助力提升中国经济在全球经济中的影响力、发言权。”

董希淼告诉记者，当前，消费金融市场面临的最大痛点是如何在防范风险的前提下推动业务平稳发展，挑战在于平衡风险与发展、速度与质量、创新与规范等关系。特别是消费金融市场参与者众多，消费金融机构要想逆周期扩大规模，成本高、风险大。特别是在经济下行阶段，如果中小机构大肆扩大规模将可能导致风险上升。

董希淼认为，未来，消费金融场景拓展是关键。消费金融从业机构在场景拓展上要持续创新，应建立以线上为主、线下为辅、线上线下有机融合的模式，持续覆盖更多场景，不断提升用户体验，降低各类成本，回归促消费、促发展的初心和使命。普惠金融的主要服务对象之一是小微企业、个体工商户，部分消费金融从业机构也在小微场景上进行积极探索，但产品服务创新面临制度约束。

谈及下一步金融助力消费的发力方向，董希淼告诉记者，理论和实践都表明，消费金融对提高居民消费意愿、助力商家增加收入等具有积极作用。“下一步，可以研究出台加快发展消费金融的支持政策，如创设支持提振消费的结构性货币政策工具，对发放消费信贷的金融机构给予更低成本的资金支持，引导金融机构合理调整消费信贷的实际利率和费率。同时，进一步丰富消费信贷使用场景，让消费贷款、消费分期等产品嵌入各类消费活动。消费金融公司是专营消费信贷的金融机构。建议进一步支持消费金融公司丰富融资渠道，并在资本补充、产品创新、科技赋能等方面，采取更多的鼓励措施。”

杨海平认为，其一可以从消费金融服务向消费能力、消费意愿培育延伸，即在国家推进分配制度改革和社会保障体系优化的过程中，金融业发挥助力作用，包括但不限于推进财富管理和养老金融升级。其二可以从消费金融服务向消费生态优化延伸，即无缝对接政府相关促消费政策，链接各类金融主体和非金融服务主体，优化消费生态，着力培育消费热点。