初入社会的年轻人，面临的第一个重大挑战之一便是理财。

每个月存多少花多少，每天一杯的咖啡浪费吗，未来我要继续租房还是存钱买房？

投资理财成为一项至关重要的生存技能。如何平衡储蓄与投资、消费与积累，以及租房与买房之间的选择，对职场新人来说是一个令人困惑的问题。

在亚马逊狂销20万册的投资理财新书《持续买入：普通人投资致富的实证方法》中，身为数据科学家的作者尼克·马吉奥利用丰富的实证与数据分析，将储蓄与投资、存钱与花钱、租房与买房、是否应该借贷、攒够多少钱就可以退休、为什么人们挣多少钱都不满足等等问题，深入浅出地分析透彻。

这将会成为每一个理财小白最简洁明了、实用性极强的理财第一课。

01

储蓄or投资？

简而言之：穷人要储蓄，富人要投资。

不能单单从字面上理解这句话的意思。用“穷人”和“富人”，既有绝对意义，也有相对意义。比较的是当下的自己与未来的自己的财务能力。

想要判断自己的财务状况，就要明确自己在所谓的“储蓄－投资”统一体处于什么位置。

可以用一个简单的计算作为指导。

首先，计算出明年在毫不费力的情况下预计能存下多少钱。“毫不费力”是指轻而易举就可以做到。我们将其称为你的预期储蓄。接下来，计算一下你的投资明年预计会增长多少。

最后，比较这两个数字。预期储蓄和预期投资增长哪个更大？

如果预期储蓄较高，那么你需要更多地关注储蓄和增加投资。然而，如果你的预期投资增长更高，你就应花更多的时间考虑如何投资你已经拥有的东西。如果这两个数字很接近，那么你应该在储蓄和投资上都花时间。

无论你目前处于财务生涯的哪个阶段，随着年龄的增长，你都应该把重点从储蓄转移到投资上。

02

该存多少钱？

在网上搜索“我应该存多少钱”，你会看到十几万个结果。浏览一下前10个结果，会看到这样的建议：

“要把收入的20%存起来。”

“先把收入的10%存起来，之后要努力存20%，然后是30%。”

“30岁时存款是你收入的1倍，35岁时存款是你收入的2倍，40岁时存款是你收入的3倍。”

这些文章都建立在有同样缺陷的假设之上。首先，它们假设收入在一段时间内是相对稳定的。其次，它们假设所有收入水平的人都有能力以相同的比例储蓄。这两种假设都被学术研究证明是不合理的。

首先，收入动态小组研究（PSID）的数据表明，随着时间的推移，收入会越来越不稳定，而不是越来越稳定。其次，决定个人储蓄率最主要的因素是收入水平。

这就是为什么像“把收入的20%存起来”这样的储蓄规则是在误导大家。这样的建议不仅忽略了收入的波动，而且假设每个人都能以相同的比率储蓄。

事实是，当我们有能力多存钱时，我们就应该多存钱；当我们没有能力多存钱时，我们可以少存一些钱。我们不应该使用一成不变的规则，因为我们的财务状况很少是一成不变的。

因此，最好的储蓄建议是：存下能存的钱。

如果你想存更多的钱，那么你可以在你能省的地方省一省，然后重点是，专注于增加你的收入。

03

租房or买房？

总的来说，买房的一次性成本可能为房屋价值的5.5%～31%，这取决于首付、交易成本和中介。

在短期内，买房通常比租房风险更大。一年之内，买房成本比租房成本波动更大。然而，如果拉长时间，这种情况就会发生改变。

租房的主要成本（不包括每月支付的租金）是长期风险。这种风险表现为未来租房成本不确定、住房状况不稳定和搬家成本。

例如，尽管租客能够锁定未来 12-24个月的房租，但他们不知道10年后的房租将是多少。他们总是按市场价格租房，而市场价格可能会大幅波动。与此相比，房东确切地知道他们未来将为住房支付什么。

更重要的是，租房时，你的住房状况会不稳定。你也许找到了一个你喜欢的住处，但房东却可能大幅提高租金，迫使你再次搬家。这种住房状况不稳定可能会导致经济和心理上的不稳定。

最后，由于住房状况不稳定，租客会更频繁地搬家。

无论你如何看待它，租房者都面临着绝大多数业主不会面临的长期风险。不过，租房者不太可能面临的一个风险是，他们的住房投资是否会获得良好的回报。

虽然房子如今已不是一项出色的长期投资，但买房是有社会原因的。

买房可能是你一生做过的最大的财务决定。这个决定是社会可以接受的，买房对生活中的许多其他事情都至关重要。

房子决定了人们住在什么样的社区，他们的孩子在哪里上学，等等。如果你决定一辈子租房，这也很好，但你可能因此被排除在某些社区之外。

这就是为什么大多数买得起房的人往往都会买房。

因此，你需要问自己的更重要的问题不是你应该买房还是租房，而是你应该什么时候考虑买房。

04

什么时候考虑买房？

买房的最佳时机是当你能满足以下条件时：

你计划在那个地方待 10 年。你有稳定的个人和职业生活。你负担得起。

如果你不能满足以上所有条件，那么你最好选择租房。

如果你打算在一个地方住 10 年，但你的个人或职业生活并不稳定，那么买房可能也不是正确的选择。

此外，如果你经常换工作，或者你的收入很不稳定，那么贷款可能会让你的财务状况处于危险之中。不管怎样，从长远来看，不稳定性会让你更有可能支付更多的交易成本。

这就是为什么当你能更好地预测自己的未来时，贷款的效果最好。当然，未来永远是不确定的，但你对未来的洞察力越强，买房就越轻松。

从储蓄与投资的平衡，到消费的心理负担，再到租房与买房的决策，每一个话题都是理财旅程中不可或缺的一部分。理财不仅仅是关于数字的游戏，它更是一种生活态度和对未来的规划。

理财是一场马拉松，而不是短跑，它需要耐心、智慧和持续的努力。用尼克·马吉奥利的话来说，那就是“持续买入”：

“持续买入一组多样化的、可以产生收入的资产，那些你认为在未来能够为你带来收入的资产，即使这些收入并不会被立即直接支付给你（股票、债券、房地产及其他项目）。

持续买入策略的具体细节并不十分重要。这个策略与什么时候买、买多少、买什么无关，它只是让你不断地买入。

这个观点看起来很简单，也的确就是这么简单。让投资成为一种习惯，就像你平时习惯于支付房租、偿还贷款、购买食物一样。进行投资，并持续这样做。”