2024年新能源汽车销量达到1286.6万辆，增长35.5%；看起来增速比2023年回落2.37个百分点，但需要注意——国内新能源乘用车销量呈现加速态势，中汽协口径增长39.7%；按上险数口径，增长高达48.24%！

国内插混（含增程）上险数增长91.69%，还在加速（比2023年增加7个百分点）；但是纯电增长也加速，增幅27.72%，比2023年增加近4个百分点，纯电动前景看好，车企不必都押宝插混增程；比亚迪保持强势，特斯拉增速落后大盘，上通五快速增长；领先集团总体格局还未变，但是吉利已经完成新能源转型，奇瑞、长安也紧随其后；华为和小米强势崛起，新势力新品牌已经挑起大梁。

中汽协预测2025年新能源汽车销量1600万辆（含出口，下同）；乘联会预测新能源乘用车销量约1500万辆；我们认为，市场低估了总体销量，特别是对于国0内乘用车市场过于悲观。

油电形势逆转，消费者心智加速变化，尽管出口形势不佳，但国内市场增长潜力大，新能源汽车销量将达1700万辆，均增长32%，新能源乘用车上险数将达1500万辆。核心原因是油电形势逆转，消费者心智加速转变，国内消费刺激政策延续，新能源车企推动智驾平权，以及车企加速新能源转型。

欧盟对中国产电动汽车征收17%-35.3%惩罚性关税，美国对进口自中国的汽车加征10%的关税……针对贸易壁垒、全球用户接受度，车企谋取出口更多插混、增程车型，总体新能源汽车出口增速相对悲观，预计仅增长10%左右，达到140万辆。

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