2月21日讯（记者 闫军）被动投资的范式不仅仅是ETF，围绕着指数，基金公司正在寻求新的投资方式。

2月21日，信达澳亚基金公告，即日起变更了旗下8只基金简称，将主题类型混合基金名称更改为主题指数+基金，比如信澳国企智选混合更名为“国企指数+混合信澳”、信澳核心智选混合更名为“沪深300指数+混合信澳”。

归纳而言，名称类型分为三个部分，第一部分为“行业或主题”、第二部分为“指数＋”、第三部分为“基金类型与公司名称”，从名称上就能清晰了解到产品信息。变更后的基金简称更加突出指数增强属性，但不完全等同于当下的指增产品。

信达澳亚方面表示，这也是公司推出的“指数+”品牌，使指数投资从“被动投资”进化为“主动护航”，既保留指数投资的清晰脉络，又赋予基金经理动态优化工具箱，这是继传统主动管理和被动投资之后的投资策略跃迁，旨在破局指数产品同质化竞争。

通过更名让产品定位更直观、让投资者更加清晰投资标的，正在成为基金公司的改变之一，易方达此前先后更名了25只ETF名称，后缀“易方达”公司名称，此前包括汇添富、广发等多家公司也曾做过更名举动。

信达澳亚8只产品更名“指数+”

信达澳亚公告称，为使基金简称更能体现基金产品特征，21日起，变更旗下8只产品名称，统一为主题行业类型、指数+以及公司名称的组合。

具体而言，信澳国企智选混合变更为“国企指数+混合信澳”、信澳国企红利智选混合变更为“红利指数+混合信澳”、信澳星煜智选混合变更为“2000指数指数+混合信澳”、信澳核心智选混合更名为“沪深300指数+混合信澳”、信澳星亮智选混合变更为“中证 2000 指数+混合信澳”、 信澳双创智选混合变更为“双创 50 指数+混合信澳”、 信澳星耀智选混合变更为“中证1000 指数+混合信澳”、 信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合变更为“鑫悦量化固收+混合信澳”。

指数+的推出，在信达澳亚看来，信澳“指数+”对所跟踪的指数不做成分股权重限制，目标是在控制相对基准跟踪误差的同时，从更多的股票池中去精选个股，从而有更高的概率去获取超额收益。

不同于传统指数增强基金的基准仓位设定为80%-95%，信澳“指数+”产品其仓位可在60%-95%之间自由调整，管理人在风险预算内可运用行业轮动、宏观择时等传统增强基金无法展开的策略。

在收益来源层面，传统的ETF产品来源于纯Beta，而指数增强基金较之传统ETF增加了选股Alpha，信澳“指数+”产品在前两者的基础上又增加了择时Y ，做到了收益更加多元化。

在风险控制方面，传统的ETF产品市场风险完全暴露，指数增强产品可以做到部分风险敞口对冲，而信澳“指数+”产品可以在必要时进行更加灵活的仓位管理，进一步优化组合的风险收益比。

HAI量化策略赋能“指数+”产品

产品打破传统指数和指数增强基金的仓位以及指数成分股投资限制的同时，从更广的股票池中精选个股，有效分配风险预算，从更多方向获取超额，在不增加组合整体风险的基础上提升收益。那么，如何实现这一目标？

信达澳亚基金相关负责人表示，信澳“指数+”产品是由信达澳亚量化团队进行投资管理，综合运用多种量化策略来为不同的“指数+”产品服务。适宜的产品赋能信澳HAI量化策略，目前主要应用在“宽基指数+”与“行业风格指数+”两类产品上。

“HAI”量化，由HI和AI两个缩写组合而成，其中HI代表“主动投资分析模型以及研究的经验”，AI代表“人工智能的算法以及大数据的覆盖”，HI和AI相结合，指的是从资产定价目标出发，将主动研究的投资逻辑和思考框架用数据和计算机的语言进行建模和验证，追求的是投资逻辑的机器表达，使得整体投资框架兼具研究的深度和广度。

“我们把所有从主动投资中总结的经验变成不同的因子和策略，放到平台上由程序自动运行，这是我们标准化的原材料，然后基金经理根据不同产品的风险收益目标，将相应的原材料进行搭配，发挥多元化投资策略的优势。所以，我们每一个「指数+」产品实际上都是团队研究的体现，用统一的投研平台去支持不同风格不同目标的产品运作。” 信达澳亚基金量化投资部总监林景艺介绍。

此外，信澳星瑞智选混合型证券投资基金也即将首发，该产品是全市场首只对标中证A500的“指数+”产品，这只产品简称为“A500指数+混合信澳A/C”，产品投资将紧密跟踪中证 A500 指数，采用信澳HAI量化策略，运用多策略搭配，提升投资决策的科学性与准确性，从而力争为投资者创造更佳收益。

被动投资集中更名

基金产品过万，如何在同质化的产品中被投资者一眼看到？基金公司在基金名称上做起来文章。

以易方达为例，其在2月18日出手调整了8只ETF的简称，上个月，易方达基金就在业内率先大批量调整了旗下17只ETF的简称。

此次8只ETF简称的修改规则与此前保持一致，按照“标的指数+ETF+管理人名称”进行调整，变更后的简称更清晰简明易辨识，有助于提升投资者的筛选和决策效率，便利投资者开展ETF投资。

提升投资者的筛选和决策效率，提升产品辨认度，ETF大厂有简单粗暴的玩法，但是对于中小基金而言，想要在被动投资上分一杯羹，另辟蹊径的巧思更为重要。信达澳亚引入量化，推出“指数+”品牌也是中小基金公司在指数产品上突围的方式之一。

（记者 闫军）