文｜华夏能源网

华夏能源网（公众号hxny3060）获悉，2月17日，咨询机构Infolink Consulting发布了2024全球前五大电池片供应商排名。Top5企业总出货量为162.8GW，相比去年下滑约10.7%，结束了过去数年的高速增长趋势。

其中，通威股份（SH:600438）虽上半年排名波动，但凭借强大的综合实力和渠道优势，全年仍稳居榜首；中润光能从2023年的第三名上升至第二名，其上半年出货量更是位居第一；捷泰科技位列第三；英发睿能首次上榜便拿下第四名；爱旭股份（SH:600732）则从2023年的排名第二位和2024年上半年的第四，掉落至2024全年度第五。

总结来看，三大因素导致了2024年电池片出货排名的出现“洗牌”：

TOPCon技术迭代是关键

五家企业中2024全年电池片总出货量中，TOPCon电池片以109.3GW的累计出货，占到总出货量的67%。在行业向N型技术转型的大趋势下，采用TOPCon技术的企业具有明显优势。

比如，捷泰科技靠着快速布局TOPCon技术，成为海外客户的首选品牌之一，N型电池出货占比逼近九成，这无疑是其排名上升的重要原因。

英发睿能同样抓住了电池技术迭代的机遇，2023年其宜宾基地高效TOPCon电池项目大规模放量。到2024年，该公司电池片产能预计达到27GW。另据媒体消息，英发睿能2024年电池片产能将达到31GW。这些都推动公司出货量跃升至全球第四，N型出货量达到全球前三。

海外市场布局作用明显

中润光能2023年以来在老挝合计布局9GW电池片、3GW组件产能，有效规避了美国对东南亚四国光伏产能的“双反”贸易壁垒，畅销美国市场，从而保持了领先行业的排名。

2024年，捷泰的母公司钧达股份（SZ:002865）宣布与阿曼投资署签署《投资意向协议》，拟在阿曼投资建设年产10GW高效光伏电池产能。英发睿能也成立印尼基地，宣布总投资20亿元，规划建设年产5GW高效晶硅太阳能电池片。这些布局都扩大了企业的市场优势。

企业业务调整影响巨大

通威和爱旭是这方面的典型代表。通威股份2024年上半年多地基地产线进行PERC项目改造，以及自用比例提升至六至七成，造成上半年出货排名的波动。但之后，38GW PERC产能改造完毕，眉山16GW的TNC新建电池产能以及双流25GW的TNC产能的相继投产，使得2024年底公司TNC电池产能规模超过100GW，从而带动了下半年电池出货量的提升。

爱旭股份的产能以ABC和PERC为主，BC电池主要应用于自家组件产品，而这不计入对外电池出货数据；同时在市场全面拥抱TOPCon的2024年，爱旭仍以PERC产品作为出货重心，这都导致了其全年出货排名的下降。

回顾2024年，光伏电池笼罩在供应过剩的阴影下，价格战持续升级，TOPCon电池片从每瓦0.47元跌到0.28元，跌幅高达40%。在行业寒冬中，电池企业面临巨大的亏损压力。

幸运的是，在全行业加强自律的努力下，市场在2024年底出现触底回升迹象，供应过剩的局面正迎来转机，市场供需失衡的问题逐步得到修复，电池片企业已隐约可以见到一线曙光。

据交银国际近期发布的研报，目前TOPCon/HJT/xBC电池产能高达750/60/55GW，N型产能合计860GW，相比2024年电池片需求611GW高出多达41%，但随着需求增长，相比2025年预测需求722GW则仅高出20%，过剩幅度将明显收窄。

交银国际认为：电池片环节产能过剩较为轻微，有望较快并率先在光伏主产业链中实现供需平衡，电池片单W盈利已进入修复周期且空间可观，一线企业将在2025下半年扭亏为盈，2026年利润率将恢复至合理水平。