对比中美两国利率，存在较大利差，这使得美元理财在当前市场环境下具备一定投资价值，但同样也存在汇率风险

文｜《财经》记者 严沁雯

编辑｜袁满

因较高利率受到关注的美元定存，利率在蛇年春节后现下调之势。

近日，《财经》从多家银行网点处了解到，部分城商行对美元存款产品利率进行了不小幅度的下调，有城商行美元定存利率由4.3%降至2.1%。部分外资行美元定存利率亦有小幅下调，不过利率仍在4%以上，对于客户具有一定门槛限制。不过，仍有部分城农商行美元定存利率尚未调整，目前在3.6%-4%左右。

业内专家建议，除了美元资产，投资者也可以考虑配置一定比例的人民币资产、黄金等，以降低单一资产波动带来的影响，同时密切关注宏观经济数据和政策走向，及时调整投资策略。

美元定存利率腰斩

“换了美元准备年后继续存点，一觉醒来变天了。”近日，在上海工作的陈女士接到银行理财经理通知，其所在行美元定存利率已调降，降幅超2个百分点。

蛇年春节过后，多家银行对美元定存利率进行了调整。

“上周就降息了，这次还挺突然的。”问及美元存款利率，南京银行上海地区某网点人士表示。自2月8日起，该行“鑫汇添”个人美元存款产品定价已降至“2”字头。其中，三个月期美元定存利率为2.1%，一年期则为2.5%，3000美元起存。而在此前，该产品的利率在4%以上。

江苏银行亦对美元存款产品作出调整。据悉，该行美元定期存款产品“享赢宝”近日经历了下架和重新上架。

据当前该行手机银行App显示，上述产品目前为5000美元起存，一年期利率3%，六个月及三个月分别为2.7%和2.5%。而在春节之前，该行美元定存利率还在4%以上，其中1万美元起存的一年期美元定存利率高至4.3%。

美元存款产品同样经历下调的还有杭州银行，据该行上海地区某网点人士介绍，目前在该行8000美元起存的美元存款产品中，三个月利率3.55%，六个月3.35%，13个月则为3.2%。而在本周一（2月10日）之前，该行三个月美元定存利率为4.4%。

“之前很多银行都降过了，现在下调也是顺应市场趋势。”一名城商行人士表示。

据《财经》了解，当前多家国有大行及股份行一年期美元定存利率在2.8%左右；部分股份行更低，一年期美元定存利率在0.8%到2.1%左右；亦有华北地区某城商行的美元定存利率低至0.35%。

邮储银行研究员娄飞鹏分析称，去年9月开始，美联储开始降息，三次下调联邦基金目标利率1个百分点。市场对美联储后续降息有较高的预期，面对美联储降息，银行下调美元存款利率以稳定负债成本。

“我们已经降过几轮，几乎隔两个月降一次。2024年11月底，美元定存利率还是4.05%，目前已至4%以下。”华东地区某城商行人士表示，此前该行亦曾针对大额资金用户给予利率优惠，但随着成本越来越高，已经不再开放。

投资者紧急“上车”

美元存款利率下调的趋势下，利率仍在4%左右的银行吸引了投资者关注。

目前利率水平较高的为外资行，不过对于用户有一定准入要求和限制。

以东亚银行为例，美元定存利率优惠仅针对新客，两万美元起存。其中，一年期、六个月、三个月利率分别为4.4%、4.3%及4.25%。值得一提的是，在2月11日之前，该行一年期美元定存的利率还是4.5%。据该行一名理财经理表示，目前开户的预约已经排至2月19日之后。

渣打银行美元定存利率同样有略微调降，不过亦为针对新客优惠，即对于四万美元以上的新资金，一个月、三个月期美元定存年利率最高至4.4%。而在2月5日前，该行利率最高可至4.6%。

在外资行之外，仍有部分国内银行美元定存价格尚未进行明显调整。

“一大早就去存了钱，感觉赶上了末班车。”有四川地区用户称，由于担心银行降息，已紧急“上车”。根据其展示的存单，2月10日重庆银行一年期美元定存利率为4.25%。

《财经》走访上海地区部分银行了解到，部分城农商行给出的利率亦具一定竞争力。

例如，宁波银行新资金1000美元起存，三个月、六个月、一年美元定存利率分别为4.0%、3.85%及3.6%。厦门国际银行7000美元起存，六个月美元定存利率为3.95%；2000美元起存，一年期美元定存利率则为3.6%。上海农商行5000美元起存，13个月利率为3.75%。

“在利率市场化背景下，不同银行对美元存款采用不同的利率策略，是结合自身情况和市场竞争采用的市场化选择。”娄飞鹏指出，虽然降息节奏和幅度会有所变化，但后续美联储降息的可能性较大，银行下调美元存款利率的概率较大。

资产配置多元化

在美元定存利率下行的趋势下，投资者还有哪些选择？同样为美元资产的美元理财吸引了部分投资者的注意。据观察，目前银行推出的美元理财产品利率在4%-5%左右。

“当前美元理财产品存在一定吸引力。”保银资产管理有限公司（香港）首席经济学家张智威认为，部分理财资金投向美国债券领域，因为美国国债收益率相对较高，且风险较低。对比中美两国国债利率，存在较大利差，这使得美元理财在当前市场环境下具备一定投资价值。

不过业内人士提醒，考虑到经济、地缘政治等因素，美元汇率后续存在波动的风险，投资者在投资美元产品时，需要综合考虑利率波动、汇兑风险以及实际收益等因素。

张智威进一步指出，美元汇率受美国经济形势、货币政策以及全球经济格局变化等因素影响。如果美国经济增长放缓，美联储进一步降息，美元可能面临贬值压力；相反，如果美国经济数据向好，加息预期增强，美元则可能升值。

值得一提的是，美国劳工部当地时间7日公布数据显示，今年1月美国非农业部门新增就业人数为14.3万人，低于市场预期；失业率降至4%。广发证券研报指出，从非农数据来看，美国就业市场仍保持较明显的韧性。美联储政策基于就业和通胀两大坐标，就业没有额外压力的情况下，降息需要看到通胀数据的更显性回落，目前这一点尚缺证据。“简单来看，市场认为3月降息概率已经非常有限。”

“对于手中有多余美元，并在较长一段时间不用考虑美元流动性问题的投资者，适合期限较长的美元产品；但对于需要用人民币购入美元进行投资，到期后再将美元兑换回人民币的普通投资者而言，则需要考虑汇率波动风险与流动性便利问题。”有银行业人士表示。

张智威建议，除了美元资产，投资者也可以考虑配置一定比例的人民币资产、黄金等，以降低单一资产波动带来的影响，同时密切关注宏观经济数据和政策走向，及时调整投资策略。

责编 | 张生婷