2025年的第一个月，销量报告比以往来的更慢一些。

因为统计数据的时间是春节假期，也因为，2025年以旧换新的政策月中才公布，销量数据有异常波动。

狂奔半年后，今年1月，国产新能源歇了口气。

这更像是暴风雨前最后的宁静，这一年将是决定很多车企命运的关键一年。

以旧换新光速衔接

1月，新能源汽车销量环比出现了全面滑坡。

截至目前，有14家车企公布了新能源汽车的销量，只有吉利的新能源整体销量保持环比增长，其他车企均出现下滑，而且下滑幅度非常大。上汽新能源、北汽蓝谷、蔚来下滑超过50%；埃安、长城新能源、理想、奇瑞新能源、比亚迪、零跑等车企下滑幅度超过4成。

14家车企月销量的中位数为30138台，低于前一个月的46851台。平均销量也只有5.75万台，远低于前一个月94756台。

不过，按照同比数据，行业的α增长势头依然延续。14家车企只有4家出现了同比下滑，除了埃安，其他下滑幅度并不大。

1月、2月销量的环比降速，很大程度上与以旧换新政策有关。去年下半年，以旧换新政策大幅度提升了汽车销量，进入2025年，政策进入了阶段性的空窗期，多数消费者选择持币观望，客观上影响了销量。

车企虽然推出了兜底措施，试图通过补贴，保持销量平稳过渡。但从结果看，作用并不明显。

去年年底，商务部宣布正在抓紧制定有关“大规模设备更新和消费品以旧换新”的相关政策。1月，商务部等8部门发布关于做好2025年汽车以旧换新工作的通知。根据政策，购买新能源乘用车最高可补贴2万元，基本是上一年度政策的延续。

相关政策发布后，北京、海南等地都已经出台了相关政策。政策的衔接速度非常迅速，这也为2025年释放了强有力的信号。

面向2025年，中信证券研报表示，坚定看好政策刺激下汽车板块2025年需求释放。乘联会崔东树认为，新能源汽车规模呈现爆发式增长，单车批量大幅增大，单车成本明显下降，而且头部的竞争格局仍未稳定。因此，在这种高增长的市场中，2025年“价格战”仍将延续，并且将极其猛烈。

事实上，早在2020年前后，不少车企就为2025年设立了阶段性目标，这意味着，今年注定会是竞争极为惨烈的一年。1-2月的短暂低迷只不过是春节假期叠加政策空窗期，回落是为了更好地起飞。

马太效应明显

具体到品牌看，考虑到春节假期，很多车企的销量公布时间较晚，目前有25个品牌能够查询到销量。

由于特殊月份的因素，除了吉利领克和银河系列，其他品牌都出现了环比下滑，下滑幅度普遍在3-5成左右。这种异常的变动，并不具备参考性。

但在特殊的时间段仍然能够按时发布销量的品牌，就是当下的主流。

按照同比数据，这些品牌正在呈现一定的马太效应。销量排名靠前的品牌，同时也是同比增速更快的车企，腰部和尾部品牌则稍显挣扎。

过去几年，行业持续洗牌，已经相继有退出牌桌的竞争者。

1月，哪吒汽车所持18.55亿元股权被冻结、官网一度出现异常。合创汽车被列为失信被执行人。威马汽车破产重整草案披露，预计今年复工复产。极越汽车启动用户定金退款登记，1月22日起退回。

这其中，哪吒计划E轮融资超40亿人民币，威马也在试图通过重整寻找新的机会，但相比目前动辄月销数万台的竞争门槛，这几家当初还算主流的车企难以避免退出历史舞台。

当然，车企的整合并不一定是硬着陆。比如吉利几何，已经彻底并入银河系列，领克虽然还公布了销量数据，但也已经并入极氪。上汽集团的飞凡与智己也倾向于整合。

目前看，品牌数量倾向于收缩，竞争的关键阶段，更多需要集中资源，发挥合力。

出海：酝酿巨变

随着国产新能源逐渐掌握竞争力，去年开始，企业的出海步伐明显加快，出海的格局正在发生微妙变化。

1月，车企海外的布局动作依然密集。

比亚迪是目前成效最明显的车企。在韩国，比亚迪推出纯电SUV车型ATTO 3，正式进军韩国市场，基础车型约15万元，比亚迪计划年内再推出紧凑型海豹和电动SUV“SEALION 7”，预计下半年面世。

在日本，比亚迪将在今年发售第四款车型海狮07。在新加坡，比亚迪超越丰田，首次成新加坡年销量最高汽车品牌。

在印度，比亚迪推出Sealion 7电动SUV。比亚迪此前已在印度推出Atto 3、海豹与eMAX 7等车型。

在国内没有对手的比亚迪，已经基本初步铺设好了海外的渠道。目前已经进入快速增长期。1月，其海外销量达到了66336台，12月达到5.7万后，再次迈上新台阶，已经十分接近上汽集团的海外销量。按照这个势头，比亚迪今年有望冲击单月出口销量冠军。

其他传统车企也在加快海外布局，吉利汽车埃及工厂正式投产下线旗下两款车型。东风集团在越南上市MAGE、HUGE、E70、BOX等4款乘用车产品。

长安汽车对外披露了海外业务规划，主要包含5个区域：东南亚罗勇工厂投产，登陆欧洲市场，独联体区域（如哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦等）KD项目正式投产，中南美完成巴西子公司设立以及中东非完成CHANGAN、DEEPAL、AVATR三大品牌导入。

哪吒汽车虽然在国内已经掉队，但是海外的布局却在有条不紊进行。1月，哪吒汽车今年首个海外门店在印尼开业。同时，哪吒X和哪吒AYA在新加坡上市，已完成新加坡新能源汽车（NEV）属地化标准认证，新的门店也将开业。

如果包含燃油车，奇瑞、上汽可能还是出口的代表性车企，不过这样的格局在未来注定会发生巨变，1月已经展现出了一定的迹象。

华为、理想：高价格段位的坚守

以往，理想和华为鸿蒙是单独放在一起讨论的新势力，这两家不但销量远高于其他新势力，而且价格段位始终较高。

不过，这样的格局也会在2025年发生变化，至少销量数据的领先地位难以维持。1月，新势力销量大洗牌，鸿蒙智行凭借34987台重新回到第一。理想销量为29927台，没能守住3万台大关，甚至是同比环比双下滑，被小鹏赶超。

理想的牌还远未打完，目前理想的销量主要靠增程车型支撑，这是理想的舒适区，却也可能成为温水煮青蛙的风险点。2024年，理想的产品线进展较慢，2025将是理想的产品大年，在纯电SUV领域，理想可能会有大动作。

对于2025年，理想并没有给出太高的指引，只将销量目标定到了70万台。去年开年，理想曾经定下了野心勃勃的80万台，可见MEGA的余波依然对理想有影响，对于纯电车型的市场表现，理想变得更加务实。能否继续领跑新势力，2025年可能是关键一年。

相比理想，鸿蒙之所以保持稳定销量，一方面是华为始终坚持高价格段位，拒绝低价格卷销量。这使得其目标用户的价格敏感度低，政策的影响较小。另一方面，鸿蒙目前的销量包含“四界”，其中的智界、享界和尊界刚推出不久，销量增长的势能明显。

如果只看问界，按照赛力斯的公告，其1月销量只有16432台，按照华为的口径，M9+新M7的交付量合计约2万台，实际上是出现了不小的下滑。智界的突出表现帮助华为鸿蒙稳住了销量数据。

能够在高价格段位保持这样的表现，华为已经达到了目标。鸿蒙的市场号召力已经肉眼可见。在“四界”之外，1月22日，东风奕派与华为达成深度战略合作，双方将联手打造一系列中高端智能化车型产品。广汽也与华为建立合作。由于不亲自下场造车，华为的压力会远小于理想。

蔚来、小鹏：一般冰水，一半火焰

小鹏汽车成为1月最亮眼的新势力车企之一。

经历了将近两年的挣扎，小鹏终于通过低价车型赢回了市场。1月，小鹏销量30350台，连续3个月站上3万的台阶。由于“同行衬托”，小鹏的销量甚至超越了理想。

小鹏的MONA M03连续2个月交付超1.5万辆。MONA M03占据半壁江山，可以见得低价位车型的巨大加成。

低价格段的巨大成功，让小鹏有了更多战略空间。1月，小鹏与大众中国宣布合作建设超快充网络。同时小鹏飞行汽车工厂也在建设中，预计到2026年量产交付。

与小鹏相比，蔚来的低价策略似乎还没有奏效。1月，蔚来销量只有13863台，前一个月刚刚站上3万台后，大幅度回撤。目前，蔚来单月销量已经在新势力车企中处在尾部，焦虑感袭来。

低价车型乐道L60不给力是关键，1月销量只有5912台，这导致蔚来整体销量难有起色。

近期，蔚来法务部表示，一批黑公关和水军账号污蔑蔚来及子品牌乐道，将采取法律措施。不过，抹黑注定不是影响销量的根本原因，乐道L60销量不稳定，可能与价格段位有关。这款车型价格仍然超过20万，与小鹏的一降到底差距较大。蔚来更为低价的第三品牌萤火虫即将在今年上半年推出，这可以说是蔚来提振销量的最后一张牌。

蔚来提量的任务形势依然严峻，去年下半年开始，关于蔚来被并购的传言开始增多，虽然尚不至于被淘汰，但是足以见得，销量提升已经成为避无可避的话题。

吉利：下一个比亚迪？

在所有车企中，吉利是唯一在新能源汽车上呈现环比增长的。

1月，吉利新能源单月销量达到121071台，几乎是上汽新能源的两倍。这是历史第二高的销量表现，吉利汽车大有要成为下一个比亚迪的势头。

吉利的所有车型中，银河系列和领克系列表现最为亮眼，银河系列单月销量93545台，创造了历史新高。按照目前的势头，合并后的银河系列，即将成为比亚迪王朝、海洋系列后第三个月销破10万的品牌。领克则是达到30077台，历史第二好的表现。这两个系列作为走量的车型，抢到了市场机遇。

然而，作为旗舰品牌，极氪的表现相对较差。其1月销量11942台，同比环比都有下滑。极氪作为吉利花大力气推出的品牌，目前的表现仍然算不上非常积极。因此，吉利将极氪单独上市，不惜将领克与极氪合并，力图将极氪推上更高的位置。

吉利接下来的重要看点无疑就是极氪的表现。

广汽埃安：华为能否成为解药？

埃安是去年相对失意的品牌。当初，埃安曾经力压蔚小理，在2023年，埃安一度单月销量突破5万台，是为数不多能取得这样销量突破的品牌。

然而去年，埃安的销量多数时间都不如理想和鸿蒙，特别是非常需要全年提速的下半年，埃安的销量始终没能突破5万台。旗舰新能源品牌的表现，给广汽集团也带来了不小的压力。

广汽选择强化高端品牌。据悉，广汽集团计划投资设立GH项目公司，与华为深度融合各自优势，通过联合定义和设计，在产品开发、营销策略以及生态服务等多个领域展开全面合作，打造基于全新架构、技术领先的全新的汽车品牌。

1月透露的信息看，首款产品将定位于30万级豪华智能新能源车。即便不是以“X界”命名，也预示着，前期还对华为智选模式退避三舍的广汽，终于选择拥抱华为，再打造一个高端旗舰新能源品牌。

与赛力斯、江淮等车企不同，广汽有更坚实的基础，有机会实现媲美智界的表现。后者1月销量突破13000台，表现甚至快要超过问界。

不过，在新品牌起量前，广汽可能会在今年承受较大的销量压力，埃安也将承担很重的责任。

1-2月是车企销量较为低迷的周期，假期叠加春节，车企的动作往往不大，发挥空间不多，销量参考意义不算大。这两个月是狂奔后的短暂宁静，为惨烈的2025年蓄势。