文｜华夏能源网

2024年对于光伏人而言，可谓是五味杂陈的一年。

光伏行业深陷低谷，多是坏消息，鲜有好消息。从龙头企业“史上最惨半年报”的大面积亏损，到大规模的降薪潮、裁员潮；从海外市场贸易壁垒高筑，到国内大批跨界企业停产破产，再到下半年行业自律、高呼自救……不论是行业基本面，还是个体企业，都遭遇了史上最严峻考验。光伏人，在逆境中艰难前行。

中国光伏为什么会走到这一步？一个蓬勃向上、前景无限的朝阳产业，为什么会很短时间就急转直下、满目疮痍？

残酷的现实让整个行业意识到，到了痛定思痛、反思求变的时刻。

2025年，等待光伏人的是冰雪难融的苦寒？还是春归有期的美好？岁末年初，华夏能源网（公众号hxny3060）分析总结了2025年的六大趋势，以此前瞻行业未来，供每一位梦想不灭的光伏人参考：

价格企稳，行业触底反弹

刚刚过去的2024年，光伏行业的产能过剩和低价恶性竞争，使产业链价格跌跌不休。据中国光伏行业协会最新公布的数据，2024年多晶硅价格下滑超35%，硅片价格下滑超45%，电池片、组件价格下滑超25%。

价格下跌，甚至击穿了企业现金成本，使行业企业大面积亏损。前三个季度，仅隆基绿能、TCL中环、通威股份、爱旭股份、东方日升，5家企业合计亏损就超过200亿元。

好消息是，2024年底光伏产业链价格终于出现企稳迹象。SMM数据显示，最近一个月，光伏主产业链各环节价格虽有小幅震荡，但都稳定在一定价格区间内，未有明显变化。

2025年第一周，产业链价格出现回升走势。据硅业分会公布数据，各类多晶硅成交价格均出现小幅上涨，最高涨幅2.22%。另据Infolink公布的价格信息，N型硅片、P型电池片、N型电池片价格也同样出现上涨，其中N型硅片涨幅超过10%。

2025年1月2日-8日光伏多晶硅、硅片、电池片价格（Infolink）

基于行业大势，可以判断光伏价格已基本见底。2025年，随着产能加速出清、行业持续自律，各环节价格将完全企稳，大概率会维持区间震荡走势。只要价格稳住不创新低，整个行业将逐步好转，可以说“最艰难的时刻已经过去”。

从多位光伏大佬的预判看，2025年光伏行业有望走出触底反弹走势：

隆基绿能创始人、总裁李振国日前表示，光伏行业的至暗时刻已经过去，“最近一、两个月，从业人员意识到通过低价竞争无法逼迫竞争对手退出，最后只能让行业陷入更加悲惨的境地，所以大家已经变得更为理性。”

通威集团董事局主席刘汉元在2024年11月召开的中国国际光伏大会上亦表示，“最快年底，最晚2025年年底，光伏行业将触底反弹。”

晶科能源董事长李仙德在2024年第三季度业绩说明会上表示，从近期市场招投标和报价来看，价格明显呈现止跌反弹趋势。“目前属于行业周期底部，供给侧已从源头遏制了产能扩张，未来可能会是行业逐渐回暖的过程。”

调控落地，产能出清见真章

2024年，光伏行业产能出清不畅，全行业陷入恶性竞争。由此引发的淘汰赛，可谓惨烈，企业破产、退市交替上演。

爱康科技陷入重组困境、金刚光伏“资不抵债”，跨界者麦迪科技“断臂求生”、华夏聚光“破产拍卖”，*ST嘉寓重组失败......这场残酷的淘汰赛，并没有完全终结，大量难以熬过寒冬的光伏企业只能认栽、出局。

然而，大量企业出局并不意味着行业“大败局”，合理的出清，对于行业的良性发展并非坏事。对此，政府和行业协会从2024年下半年起也在频繁出手调控，以“有形的手”来进一步加快落后产能出清。

10月，中国光伏行业协会组织“防止内卷”为主题的座谈会，并对外公布了光伏组件制造的成本“指导价”，称“企业低价招标涉嫌违法”。

11月，工信部发布《光伏制造行业规范条件（2024年本）》和《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》，明确规定，新建和改扩建光伏制造项目“最低资本金比例由原来的20%提升至30%”。

12月5日，在光伏行业年度大会期间，由中国光伏行业协会的牵头，33家来自光伏产业链上下游的企业联合签署了自愿控产的自律公约。据行业流传信息和媒体报道，各环节企业按照产能和出货设定不同配额，并制定了惩罚措施，违约企业将会被扣罚保证金。自律公约预计在2025年元旦前后正式生效。

上述这些举措，将在2025年见到实效。可以预判，光伏新增与扩建制造产能在2025年将变得困难。可以预见，2025年，“有形的手”加大产能调控的措施将起到效果，产能出清将见到真章。

最具指导意义的是，2024年12月召开的中央经济工作会议也提出，2025年要综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。如果要加个定义，2025年可以定为“反内卷落地之年”，期待这场暴风雨来得更猛烈、更彻底！

BC挑战TOPCon的关键之年

2024年，光伏技术路线之争继续。TOPCon在年内实现了对PERC的完全迭代，站稳了市场主流地位。但与此同时，TOPCon的地位遭到了以隆基绿能引领的BC新技术的威胁。

尽管一直伴随争议，但BC技术的崛起之快还是超越很多行业人的预料。更重要的是，隆基绿能不再是“孤军奋战”，隆基绿能、爱旭股份两家BC企业达成同盟，在BC赛道上“火力全开”。

先是在5月份，隆基将HBC的光电转换效率推到27.3%，再次刷新单结晶硅光伏电池转换效率的世界纪录；10月，隆基绿能HPBC技术升级到2.0并对外发布，开始推动HPBC2.0的规模化生产。

而爱旭也一路高歌猛进，持续推动BC产品的提效降本。在TaiyangNews全球组件量产效率排行榜中，爱旭的ABC组件已连续21个月居首位，量产效率达到了24.2%。

2024年12月3日，爱旭股份董事长陈刚、隆基绿能董事长钟宝申首次“同框”，共同探讨BC产业未来（12th bifi PV Workshop 2024）

效率有优势，但BC的产能规模尚不足以与TOPCon一战。目前，隆基、爱旭两家企业的BC产能合计也只有60GW左右，与TOPCon全行业1000GW的产能相比差距甚大。

步入2025年，BC产能有望大幅提升：

随着隆基对HPBC 1.0的产能升级，预计2025年产能开始爬坡。按照隆基规划，2025年年底，HPBC 2.0会形成约50GW的产能。爱旭的产能情况也释放出积极信号——其济南基地10GW产能预计在2025年投产，届时其ABC组件产能将有35GW。

除隆基、爱旭外，2024年下半年，已有金阳新能源、英发睿能、高景太阳能、协鑫集成等加入到了BC电池和组件的生产中。已公布的产能数据中，英发睿能与隆基合作的16GW HPBC电池片项目，首期6GW产能也将在2025年竣工。此前还有传闻，TOPCon“一哥”晶科能源计划2025年上马BC产能。

上海交通大学太阳能研究所所长沈文忠预测，“在一年之内，或许会有很多光伏企业推动BC技术的量产。”随着2025年BC产能的建成和放量，其成本将大幅下降，竞争力也将逐步展现出来。隆基绿能董事长钟宝申预测：等到2026年，BC和TOPCon两者的制造成本将持平。

如果真是这样，2025年将成为BC挑战TOPCon的关键之年，两者的“先头部队”将在大量项目、场景上展开较量。BC产品到底能不能挑战TOPCon的主流地位、争取到更多客户认可，将会有初步的答案。

光伏产能出海步入“收获期”

2024年的中国光伏“出海”势头不减，但风向却变了。中国光伏出海步入2.0时代。

来自美国的贸易制裁“大棒”，让中国光伏企业绕道柬埔寨、马来西亚、泰国和越南东南亚四国“出海”变得不划算。困境之下，“逼”出了中国光伏产能出海的新路子，大量企业涌向新兴市场，并四面开花。

中东地区，迄今已有至少8家中国光伏企业宣布了建厂计划，且以龙头企业为主，初具光伏产业集群雏形。拉美的巴西、墨西哥以及非洲的埃及、安哥拉也吸引了一些企业前往。东南亚各国，则成为辅材企业“扎堆”出海的目的地。

支架龙头中信博与中国电建签订阿联酋1.5GW大单

华夏能源网不完全统计，2024年共有21个海外工厂建设计划公布（参见华夏能源网此前文章《年内21家海外工厂宣布投建！光伏出海风向已变》）。2025年，将有一大批规划产能落地投产，中国光伏出海步入“收获期”。

先期出海的光伏企业，将收获到丰厚奖励。据集邦咨询预测，2025年欧洲、美洲光伏市场新增装机有望达101.5 GW和92.8 GW。中东非市场光伏新增装机达37.5GW，而装机需求主要由沙特、阿联酋和南非贡献。

不过，值得提醒的是，走向海外的中国光伏企业亟需跳出低价竞争的思维框架，扭转“内卷外化、低价挨骂”的局面。行业最不愿看到的局面是，这些企业只是“卷”到海外，而不是走向国际成为全球化巨头。

另外，产能出海之后的风险依然巨大，出海目的地国如果出台一些针对性的限制措施，那时候中国光伏企业会非常难受——产能搬不走，只能任由摆布。

晶科能源副总裁钱晶前不久公开表示：与短期的产能过剩相比，未来更大的风险在于国际市场的壁垒，很多国家都会“把国门关起来”，再好、再便宜的产品，海外客户也不要了，这才是最可怕的。

分布式消纳困境有望缓解

2024年风、光累计装机量继续攀升，取得了风电5.1亿千瓦、光伏8.4亿千瓦的硕果。然而，装机猛增背后是愈演愈烈的消纳困境。尤其是分布式光伏消纳难，成为行业从业者挥之难去的“心头之痛”。

一方面，分布式电价不容乐观。2024年内，多个新能源渗透率较高的省份，多次出现了光伏大发的中午时段电价低到0.1-0.2元/度，山东、河北甚至出现了5分钱、甚至3分钱的极端低价。还有一些地方出现光伏大发时段弃光问题，负电价也是屡见不鲜。对此，业内人士疾呼：“如果任由其发展，明年一半新能源将死掉。”

另一方面，分布式光伏资产遭遇“大甩卖”。2024年多家大型央国企投资商叫停或暂缓分布式光伏的投资开发与收购。发电集团及龙头企业手中的大量光伏电站资产，或被挂牌转让，或向地方产业资本出售，分布式光伏电站从之前的“香饽饽”变成了“烫手的山芋”。

为解决分布式光伏消纳难题，2024年主管部门陆续出台了多项政策。比如，去年6月，国家能源局将新能源消纳红线由95%下降至90%；10月份公布的《分布式光伏发电开发建设管理办法（征求意见稿）》，又取消了6兆瓦以上分布式光伏项目的上网资质。12月，在《关于支持电力领域新型经营主体创新发展的指导意见》中，国家能源局又首提 “绿电直供”概念。

2025年，进一步解决消纳问题将成为分布式政策的最大期待。

2025年，各省市围绕“绿电直供”模式将得到进一步鼓励与探索，政策细则有望加快出台。在此基础上，微电网和“源网荷储”一体化项目有望在更多地区迎来发展。

此外，在2025年，更多省市的新能源电力现货交易市场将陆续正式运行，这将对分布式电价带来更大面积的冲击。行业呼吁，电价政策的调整能够尽快落地。

同时，为了改善新能源的投资积极性，业内预计：以政策补贴方式保障分布式投资方收益的相关政策或将出台，光伏低电价和负电价问题有望得到改善。

专利战硝烟难散，但多数会“握手言和”

2024年是中国光伏企业之间“混战之年”，多家龙头之间掀起了专利战。

5月，天合光能在美国提起了针对润阳股份的专利侵权诉讼；6月，天合光能诉中清光伏侵害发明专利纠纷案开庭审理；紧接着，晶澳科技在欧洲专利法院对正泰新能及其多家欧洲子公司提起专利侵权诉讼，事关TOPCon技术的知识产权纠纷；

10月8日，天合光能（Trina Solar）在美对阿特斯所属及关联公司提起诉讼；

12月，晶科能源在国内起诉隆基绿能，要求其停止侵害相关发明专利权，案件即将于2025年2月开庭……

随着行业发展进入成熟阶段，光伏企业基于对差异化竞争的追求，在构建技术护城河上选择以专利维权，是竞争白热化的具体体现。那么，2025年的专利之争将走向何方？

一方面，相关专利诉讼相比2024年只会多不会少。拥有关键核心技术的企业，将会把知识产权保护放在更加重要的位置。尤其是已经发动“战车”的企业，会将更多侵权方告上法庭，以此进一步形成震慑效果。

另一方面，更多企业有望以“合作”取代“专利战”，通过技术合作、专利授权等方式来达成妥协。本质上讲，专利战只是阶段性的竞争手段，杀伤竞争对手不是主要目的，以战促谈、以战促和最终实现互利双赢才是上佳之选。

就在2024年年底，TCL中环旗下的Maxeon与通威股份就叠瓦技术专利争议达成了“世纪大和解”，就是具有代表性意义的案例，相信未来更多的龙头企业会选择握手言和。