观点网讯：1月9日，碧桂园控股有限公司发布公告，披露了境外债务重组及业务发展的最新情况。

公告显示，碧桂园公布重组提案的关键条款，及其已与由七家知名银行（均为集团长期业务伙伴）组成的协调委员会达成共识，此提案构成进一步谈判和具体文件的框架，旨在成功落实集团的境外债务重组。倘落实，重组提案将使碧桂园实现大幅去杠杆化，目标是减少债务最多116亿美元。

此外，碧桂园控股股东正在考虑将集团未偿还本金总额11亿美元的现有股东贷款转换为公司或附属公司的股份，具体条款有待协定。

协调委员会由共同持有或控制碧桂园三笔银团贷款（未偿还本金总额为36亿美元）未偿还本金额约48%的贷款人组成。

重组提案的关键条款显示，重组提案拟给予范围内债务的持有人/贷款人（统称债权人）五个经济选项，以将其范围内债务转换为现金（通过要约回购）、强制性可转换债券、不同票据及/或贷款融资.

碧桂园向债权人提供以下架构：在交易的生效日将债权人所持相关范围内债务通过要约回购出售予公司，以换取现金，价格较该等范围内债务的面值存在折让；纯粹股权化（以强制性可转换债券（最终到期日为2025年6月30日；年期延长及部份股权化（以强制性可转换债券（最终到期日为参考日期后7.5年）及票据及/或贷款融资的形式）；年期延长并设有本金削减（以票据及/或贷款融资的形式，最终到期日为参考日期后9.5年）；仅延长到期日，不设本金削减（以票据及/或贷款融资的形式，最终到期日为参考日期后11.5年），以配合债权人的不同偏好及需要。若干选项将设有上限。

此外，重组提案拟通过结合在重组生效日预付现金及债务工具补偿现有银团贷款债务下的贷款人，以换取该等贷款人释放其对就2023年7月有关若干现有银团贷款债务再融资而获得的有关若干担保的权利。这将使碧桂园能够在所有新债务工具中分享受该担保规限的若干资产的利益。

碧桂园寻求透过对公司综合资产负债表进行去杠杆化（目标债务削减约116亿美元）及设计可持续的摊销时间表，解决范围内债务下的境外债务总额，以为公司提供健康的资本架构。因此，选项包含本金削减及股权化的原素。

碧桂园指出，选项1（现金回购）最少90%本金削减，选项2（仅强制性可转换债券）100%股权化，选项3（强制性可转换债券及新债务工具）67%股权化，选项4（新债务工具）35%本金削减，选项5（新债务工具）无（此选项适用于选择无本金削减的债权人）。

大部份新债务工具的摊销时间表将分摊为数年，年期从参考日期起计介乎7.5年至11.5年。根据具有股权化及╱或本金削减原素的选项发行的新债务工具的加权平均年期将较根据不设本金削减的选项发行的新债务工具的加权平均年期为短。

新债务工具的票面利率将因应不同选项而异。相对不设本金削减的选项，根据具有本金削减或股权化原素的选项发行的新债务工具的票面利率将相对较高。新债务工具将包括实物支付机制，倘碧桂园选择实物支付，则适用的票息将按较高利率累计。

此外，作为重组提案的一部份，碧桂园控股股东正在考虑进一步对资产负债表进行去杠杆化，其中包括将其在2021年12月至2023年9月期间向公司提供未偿还本金总额为11亿美元的股东贷款部份股权化。

截至本公告日期，碧桂园与专案小组、协调委员会及其他债权人仍在磋商重组提案的确实条款，各方尚未就重组提案订立任何具法律约束力的协议。预期将继续与债权人进行积极及建设性的对话，并保持积极态度，以在切实可行的情况下尽快落实重组提案的条款。

截至2023年12月31日，碧桂园控制超过3000个开发项目，可售合同总面积介乎9000至9200万平方米。该等项目包括包括马来西亚、泰国、澳洲、印尼、美国、印度、香港、英国及纽西兰9个国际市场的29个开发项目，及位于中国内地的超过2900个境内开发项目。此外，碧桂园亦有约130至140万个车位可供出售。

截至2023年12月31日，就境外债务而言，碧桂园有应占有息负债总额（不包括应计利息）约164亿美元，其中包括现有债券债务的未偿还本金额约103亿美元、现有银团贷款债务的未偿还本金额约36亿美元、股东贷款的未偿还本金额约11亿美元及其他有担保及无担保债务的未偿还本金额约14亿美元。

免表声明：本文内容与数据由观点根据公开信息整理，不构成投资建议，使用前请核实。