中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2024年12月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.1%,5年期以上LPR为3.6%,均维持不变。

什么是LPR?跟我们的贷款利率有什么直接的关联?既然央行已经定好了LPR,为什么贷款时利率还会有高有低?

今天,东融将通过这篇文章让大家对自己的贷款利率有一个清楚的认知,避免大家落入各类高息贷款圈套。

01贷款利率是由什么构成的?

“贷款利率=LPR报价±基点”

由此可见,我们的贷款利率由“LPR”和“基点”两个部分组成,那什么是LPR,每个月20号公布的LPR是谁来定的。

LPR(Loan Prime Rate),即贷款市场报价利率。是由20家代表性商业银行根据自身最优客户贷款利率报价后,得出的平均利率,分为1年期和5年期以上两种。

综上所述,同一款贷款产品,它的贷款利率中的LPR是固定的,那么影响贷款人最终利率多少的因素就是“基点”,那“基点”是如何衡量的呢?

这里的“基点”就是银行根据贷款产品、贷款人的资质评估得出来的“风险溢价”:不同借款人的信用状况和风险水平不同,因此贷款机构会根据借款人的风险情况在基准利率基础上进行加减点调整。所以如果你的贷款利率比别人高很多,很大一部分的原因就是在这。

02近十年贷款利率走向

通过近十年央行公布的贷款基准利率,我们可以观察到近几年贷款利率的走向,并分析其背后的经济逻辑。

注释:以上数据为金融机构人民币贷款基准利率,非实际贷款利率

贷款利率的变动与经济环境密切相关。当经济繁荣时,资金需求增加,市场利率上升,LPR也随之上行;反之,当经济放缓时,资金需求减少,市场利率下降,LPR也随之下行。

举两个直观的例子:

①2008年全球金融风暴之后,一次降息108个基点,是2000年以来力度最大的降息。

②2020年至今,在全球疫情和国内经济结构调整的背景下,经济增速放缓,央行多次通过调整LPR来降低实体经济和居民的融资成本,促进消费回暖和升级。今日公布的最新LPR数据也印证了这一观点。

总体来看,近10年来,我国贷款利率逐步下行的原因,可以归纳为以下几点:

| 促进经济增长

降低贷款利率能够减轻企业的融资压力,企业获取资金的成本低了,可以激励企业寻求融资并大胆投资,从而创造更多的就业机会,助力经济增长。

| 增强消费能力

贷款利率的降低使个人贷款成本减少,从而提高个人的消费能力,促进消费市场的发展。

可以看出,利率下调主要是为了应对经济下行压力,同时降低企业融资成本,促进房地产市场平稳健康发展。

当下我们的经济增长存在较大下行压力,稳增长、调结构、促改革、惠民生和防风险的任务十分艰巨。无论是投资欲望、还是消费需求均疲软,我们能贴切感受到的是:

国家在充分利用货币政策工具,引导金融机构贷款利率持续下降,促进降低社会融资成本,支持实体经济持续健康发展。

03未来贷款利率趋势预测

2024年12月11日至12日,中央经济工作会议在北京召开。中央经济工作会议强调,要实施适度宽松的货币政策,适时降准降息,为贷款利率的下降提供了空间。同时会议提出,要稳住楼市和股市。为了稳定房地产市场,降低购房者的贷款成本是一个重要的手段。因此,可以预见2025年贷款利率有望继续保持较低水平。

根据中央经济工作会议的精神和当前经济形势,预计2025年LPR有望进一步下降。东融研究院预测,2025年LPR合计降幅可能在30-50BP。

未来,随着金融市场的不断发展和完善以及国家货币政策的灵活调整,我们有理由相信贷款利率和房贷利率将继续保持市场化水平并更好地服务于实体经济和广大人民群众的需求。同时,我们也期待相关部门能够进一步完善相关政策和规则以更好地促进金融市场的健康发展。

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