雷建平 12月20日

小菜园国际控股有限公司（简称：“小菜园”，股票代码为：“00999”）今日在港交所上市。

小菜园发行价为8.5港元，全球发售1.01亿股股份。其中，中国香港发售1011.84万股，国际发售9106.24万股。

小菜园募资总额8.585亿港元，扣除发行费用6530万港元后，募资净额为7.95亿港元。

小菜园董事长汪书高在上市仪式上致辞：“小菜园的上市是企业发展的重要里程碑。感谢广大客户对小菜园的选择、感谢团队的努力、感谢合作伙伴与投资者的信任。小菜园会继续带领团队，以创新引领市场，坚持匠心做菜，用真心服务，用爱心呵护每一位家人，打造具有现代化科学管理体系的、科技化的一流餐饮集团。”

这之前，九毛九已经在港交所上市。绿茶餐厅等也已递交招股书，准备在港交所上市，不过，绿茶餐厅仍未完成上市。

8个月净利4亿

据介绍，小菜园创办于2013年6月，定位为新徽菜时尚连锁餐厅。传统徽菜汤汁厚重，味鲜浓郁，擅长烧、炖、蒸，而爆、炒菜少，重油、重色，重火功，其主要风味特点为咸鲜为主，突出本味，讲究火功，注重食补。

为迎合现代人健康饮食的理念，小菜园创立之初便推出“新徽菜”概念，即在传承徽菜用料讲究、重视火功、以食养生的基础上，注重健康营养，以少油少盐、少用调味品的烹饪方法，尽可能还原食物天然味道。

在店面设计装修上，提炼徽派古建筑元素，将徽派建筑风格和家常味道一并带入餐厅，提升顾客用餐体验。小菜园人均消费在50元-70元之间。

截至最后实际可行日期，小菜园建立了663家直营门店组成的门店网络，覆盖中国不同地区，基本上均是「小菜园」品牌。

招股书显示，小菜园2021年、2022年、2023年营收分别为26.46亿元、32.13亿元、45.49亿元；期内利润分别为2.27亿元、2.38亿元、5.32亿元。小菜园2023年营收较上年同期增长41.6%。

小菜园2024年前8个月营收为35.4亿元，较上年同期的30.7亿元增长15.3%；期内利润为4亿元，较上年同期的3.95亿元增长1.3%。

截至2024年8月31日止八个月，与2023年同期相比，小菜园旗下小菜园门店的同店销售减少11.4%，门店层面经营利润率则由21.3%降至17.8%。

刚完成派息近2亿

于2021年，小菜园宣派股息1.5亿元，并于2022年结清该等股息，而2023年，宣派股息1.35亿元，并于同期结清该等股息，全数均以现金支付。

截至2024年4月30日止四个月，小菜园宣派股息1.88亿元，并于同期结清当中的1.74亿元，余款已于2024年5月结清。

加华资本是股东

小菜园执行董事分别为汪书高、李道庆、田春永、周斌、汪维芳女士、陶旭安；非执行董事为徐大卫，独立非执行董事分别为钱明星、朱南军、曾晓松。

IPO前，小菜园持股平台控制公司发行股本92.99%投票权，包括由XCY Yongqing Limited、XCY Xuyuan Limited、XCY Zhiyuan Limited、XCY Huiming Limited、XCY Weiyuan Limited、XCY Liyuan Limited及XCY Future Limited（统称英属维尔京群岛实体）分别持有公司已发行股本39.96%、25.61%、6.48%、5.21%、2.50%、1.91%及11.32%。

汪书高为各英属维尔京群岛实体的唯一董事，故此能够控制该等实体的投票权。此外，汪书高及其他个人股东（即李道庆、田春永、周斌、陶旭安、叶红利、方志国、汪维芳女士及陈海燕）分别持有XCYYongqing Limited 29.26%、9.84%、9.84%、9.84%、9.84%、8.51%、8.51%、7.18%及7.18%股权。

于2023年10月10日，汪书高与其他个人股东订立一致行动协议，据此，自本公司于2021年注册成立以来，汪书高及其他个人股东已并将继续一致行动，方式为统一其XCYYongqing Limited的投票（包括在本公司股东大会上行使投票权），而其他个人股东将遵循汪书高有关XCY Yongqing Limited在公司股东大会上行使投票权的决定。

此外，加华资本旗下HarvestDelicacy持股为7.01%。

IPO后，XCY Yongqing Limited持股为36.52%，XCY Xuyuan Limited持股为23.41%，XCY Huiming Limited持股为4.76%，XCY Weiyuan Limited持股为2.28%，XCY Zhiyuan Limited持股5.93%，XCY Liyuan Limited持股为1.75%，XCY Future Limited持股为10.35%，Harvest Delicacy持股为6.4%，公众股东持股为8.6%。

加华资本自2023年起连续两轮5亿元人民币投资小菜园，成为小菜园上市前唯一的外部机构股东。

随着小菜园市值超过100亿港元，加华资本浮盈1亿元。

加华资本创始人、CEO宋向前说，小菜园抓住了中式正餐的结构性机会，通过提供平价高质的产品及服务，满足大众消费者的日常用餐需求；并凭借提升运营的标准化、数字化，不断夯实供应链能力，形成竞争优势。对小菜园的投资也是加华资本坚守“刚需、高频、民生”消费投资赛道，“走进人间烟火，赋能百姓生活”投资理念的真实注脚。

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