上个月底，豆神教育与智谱华章成立合资公司，专注于 AI 教育产品的技术研发及销售。在智谱 AI 概念股带动下，豆神教育在 10 月 28 日 -31 日连续四个交易日涨停，每股从 5.55 元涨至 11.51 元；11 月 1 日，其股价最高涨至 13.5 元 / 股，创出近三年新高。

此后，尽管市值有所回落，但截至 11 月 20 日，豆神教育的 A 股总市值仍高达 226.7 亿元。如果从九月中旬 50 亿左右的市值算起，豆神教育至今涨幅超过了 353%。

这无疑是近段时间教育领域最为吸睛的事件之一。

值得关注的是，这并不是豆神教育 " 一个人的表演 "。资本市场上，AI＋教育概念风头正盛，艾瑞咨询数据显示，2023 年恢复发展后，全球 AI+ 教育融资规模回升到 7.5 亿元。

一边是互联网巨头在教育领域排兵布阵，百度、科大讯飞等企业相继发布 AI+ 教育产品；另一边，教育行业大公司独角兽们也大举布局，猿辅导、精准学等玩家纷纷 " 开卷 " 大模型。

人工智能无疑将在许多方面改变教育，一个积极的信号是，AI 的加码正在为当下的教育科技赛道，提供正向反馈。

教育大模型乘风而上

近两年来，人工智能犹如一阵春风，重塑着所有行业的想象空间。众所周知，不论是提高教育资源利用效率，还是满足个性化学习需求，教育领域与眼下这波 AI 浪潮都能完美适配。

随着垂直领域大模型的商业价值逐步凸显，业内普遍认为，大模型和教育天然适配，教育的本身就是训练，而大模型也是基于训练迭代的产物。

" 大模型是最容易在教育领域落地，也最容易见到成效的一个领域。" 猿辅导集团副总裁、人工智能研究院院长程群表示，人类信息传递的方式与大模型自然语言的交互方式相同，也因此，大模型和教育非常契合。

凭借多年的技术积累，各大巨头们在教育大模型的赛道上一马当先。

去年 9 月，作业帮发布了自主研发的银河大模型；8 月，学而思宣布推出九章大模型；10 月，科大讯飞发布了讯飞星火认知大模型 V3.0；今年 1 月，网易有道推出国内教育大模型 " 子曰 "2.0 版本；10 月，希沃教学大模型 2.0 亮相……

大模型正在赋予教育行业更多的想象力，虽然热度很高，但大模型只是技术，只有当这项技术落在具体产品中、解决具体教育场景需求时，才能发挥价值。

在线辅导和个性化学习将成为大模型技术主要影响的领域。一方面，借助自然语言处理技术，大模型能够实现与学生的自然流畅对话，如同虚拟助教或智能辅导老师，让在线辅导更加生动有趣。

另一方面，依据学生的学习进度、兴趣爱好和能力水平，大模型可以智能推荐适合其当前阶段的学习材料和练习题，做个性化内容推荐。

当下，大模型在教育领域的应用还相对比较早期。如何在端侧应用方面进行打磨，各大教育科技赛道的参与者，纷纷试图找出答案。

据了解，学而思正在逐步将 AI 的能力拆分到各个关键环节中，落地各个细分学习场景。比如 " 随时问 " 专注于解答和辅导，作文批改应用专注于文本评估，以及口语练习应用于语言训练。

猿辅导集团则把大模型作为重要的技术底座，应用于集团旗下包括海豚 AI 学在内的数十个细分产品当中。其中，海豚 AI 学是猿辅导大模型初次在一款学习产品中实现的规模化应用。

在学习的过程中，海豚 AI 学能随时提供 AI 互动讲解，当遇到不懂的问题，大模型并不直接给出答案，而是一步步引导学生思考。过去标准化、统一的、静态的学习模式，正在人工智能的推动下，变成个性化的、双向互动的学习方式。

眼下，或许正处于 AI 教育大爆发的前夜，行业多次释放出复苏的信号。今年 3 月，教育部正式启动了 " 人工智能赋能教育 " 行动，推出 AI 学习专栏、国家智慧教育公共服务平台升级、教育系统人工智能大模型应用示范、搭建数字教育国际交流平台四项具体行动。

AI 教育硬件市场爆发

事实上，大模型的不断进步，为教育硬件带来了全新的发展机遇。据艾媒咨询预测，到 2025 年，中国的教育智能硬件市场规模将超过 1000 亿元。

科技企业的入局、AI 大模型的落地，进一步拓宽了教育智能硬件的能力边界。当下，教育硬件产品热度不减，包括学生平板、学习机等教育硬件产品形态愈发多样，覆盖场景愈发多元。

据洛图科技（RUNTO）数据，2024 年上半年，中国学习平板市场的全渠道销量达 257.9 万台，同比 2023 年增长 23.4%。教培企业在学习平板市场上占据主导地位，学而思凭借 6000+ 高价位产品领先销额榜，猿辅导则依靠学练机维持销量榜首位置。

AI 落地硬件，成为教育企业突出自身特色的关键，各大企业纷纷在围绕 AI 智能设备方向发力。

学而思透露，其研发的九章大模型已经应用到了智能硬件如学习机、学练机，以及多个 APP 应用当中。如果看向长期，教育大模型的最终目标，大概是打造 24 小时陪伴的 AI 老师。

今年 8 月，学而思首发新品 " 学而思学练机 "，定位是集练习、学习、阅读为一体的学习硬件产品，借助其自主研发的九章大模型，能够实现高度精确的识别和智能语义批改功能。

猿辅导的小猿学练机也针对不同的学习场景，深度应用 AI 技术以及猿辅导大模型，能够提供 "1 对 1" 的个性化学习体验，改变了过往学习平板作为 " 资料机 " 的逻辑。

猿辅导集团副总裁、硬件业务负责人王向东表示，猿辅导比传统硬件公司和科技公司要了解的更多一些。" 我们教育科技公司独有的，一方面是数据，一方面是内容，一方面是技术，我们认为我们更懂我们的教育用户，因为我们服务的就是这批用户，他们在教育本身上的诉求和需求。"

科技企业也纷纷布局 AI 教育硬件。科大讯飞董事长刘庆峰曾表示：" 人工智能必将因解决人类刚需而载入史册，教育需要培养站在人工智能肩膀上的新人类。"

目前，科大讯飞基于在人工智能领域的长期积累，推出了搭载有星火认知大模型技术的 AI 学习机，给学生提供 AI 智能个性化精准学习提升服务。

根据中研普华产业研究院发布的《2024-2029 年中国教育平板行业发展趋势及投资预测报告》显示：在当今生成式 AI 技术炙手可热的背景下，众多智能硬件制造商正积极探索新的增长点，它们不约而同地将生成式 AI 技术融入自家产品中，旨在升级智能硬件的交互界面与体验，让设备能够跨越更多使用场景，更加贴近并服务于用户的多样化需求。

总体来看，当下教育大模型落地硬件已经走过了共识期，硬件对于业绩的拉动效应，开始进一步凸显。

好未来 10 月 24 日发布的最新财报显示，好未来 2025 财年第二季度（2024 年 6 月 1 日至 8 月 31 日）的营收为 6.194 亿美元，同比增长 50.4%。净利润 5740 万美元，同比增长 51.5%。

" 人工智能学习设备是增长最快的业务线之一。" 对于当期财报，好未来总裁兼 CFO 彭壮壮直言硬件的重要拉动作用。

无独有偶，在网易有道新鲜出炉的财报中，也强调了 " 集成 AI 硬件是近年来最令人兴奋的机会之一。"

11 月 14 日，网易有道公布了 2024 年第三季度未经审计的财务报告。报告期内，在 "AI+ 教育 " 双轮驱动战略下，整体业绩稳健增长，网易有道三季度净收入达 15.7 亿元，同比增长 2.2%。

其中，AI 硬件迎来全新的市场机遇。三季度有道智能硬件实现净收入 3.2 亿元，同比增长 25.2%，毛利率也进一步提升至 42.8%，达到 2023 年以来的最高水平。

新东方业绩回暖的步伐同样正在加快。

根据新东方发布的最新财季业绩，不包括东方甄选自营产品及直播电商业务实现的营收为 12.782 亿美元，同比上升 33.5%，这个增长主要由教育新业务推动。在教育新业务中，智能学习系统和设备在约 60 个城市中采用。

科大讯飞的 2024 年 Q3 财报显示，前三季度科大讯飞实现营业总收入 148.50 亿元，同比增长 17.73%；毛利 60.07 亿元，同比增长 18.17%。

值得一提的是，在业绩沟通会上科大讯飞披露，在大模型赋能下，C 端硬件销量稳健增长，前三季度学习机销量增长超过 100%。

财报中重回增长的数据，一方面表明教育科技公司在智能硬件领域的加码发力，远比预想的要顺利；另一方面也意味着离开舞台中央许久的教育赛道，正尝到了 AI 的红利，并且站上了重回增长的新起点。

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