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投影急“上车”:光峰净利跌8成,极米净利连跌8季度,车载或成“第二曲线”

IP属地 北京 编辑:李娜 搜狐财经 时间:2024-11-07 12:35:54

(图片网络)

作者|李保铭

投影仪企业“上车”步伐加快。

近日,极米科技、光峰科技等投影仪企业均收到北汽新能源开发定点通知,将为其享界新车型供应智能座舱显示产品。

近年来,投影仪企业纷纷布局车载投影市场,试图分汽车行业一杯羹。这既与家用投影行业增速放缓有关,投影企业也想在家电之外寻找“第二增长曲线”。

投影仪企业“跨界”原因几何?投影仪企业“上车”需要解决哪些痛点?未来车载市场格局又将如何发展?

投影仪企业“跨界”上车

10月16日盘后,极米科技发布公告,称其全资子公司宜宾极米已收到北汽新能源的开发定点通知,宜宾极米将成为北汽新能源的车载投影仪和幕布总成的定点供应商,为其享界新车型供应智能座舱显示产品。

同时,极米科技还披露了宜宾极米于近日收到了国内另一家知名汽车产业链企业的预定点通知。不过,极米科技方面称,正式定点通知尚需通过该企业的供应商体系批准,具有不确定性。

无独有偶,10月14日盘后,光峰科技也发布公告称,于近日收到北汽新能源的第二个开发定点通知,再次成为北汽新能源的车载光学解决方案供应商,为其享界新车型供应智能座舱显示产品。

之所以是“第二个”,是因为光峰科技曾于去年5月收到北汽新能源开发定点通知,为其享界S9车型供应车规级投影巨幕;今年8月,光峰科技定点车型享界S9正式发布并进入交付期。

在此之前,光峰科技2024年半年报表示,共获得7个车企定点项目,包括问界车型2个,均为智能座舱显示品类,其中问界M9已量产;北汽新能源1个,享界S9已落地;比亚迪2个,智能座舱显示、车灯模组;华域视觉AR-HUD的PGU显示模组;奔驰Smart精灵#5概念车彩色投影灯等。

而早在2021年,小鹏汽车新车P5发布会上就已经宣布,已有选装极米家用智能投影产品的车载方案。

关于为何一家车企要选择多家供应商,汽车行业分析师吴硕成告诉,非核心零部件,同一个部件定点两家及以上的供应商,是厂家规避供应链风险的一种常规做法。

他也指出,“也不排除是单一家供应商交付能力不足,需要多家供应商一起供货的情况。”

吴硕成还提到,在核心零部件方面,往往需要和整车厂一起开发,在产品研发设计初期就介入深度合作,这种场景很少见和两家供应商同时合作。

黄河科技学院客座教授、汽车分析师张翔告诉,零部件供应一旦中断,整车只要少一个零件就无法组装完成。因此,一般一家车企选择2-3家供应商定点,可以起到提高供应链安全的作用,能保证一家企业出现问题时另一家去替代,零部件供应不会中断。

而从投影仪企业视角来看,投影仪企业近年来频频“上车”,在业内人士看来,与家用投影行业收缩、投影仪企业亟需“第二增长曲线”有关。

在资深产业经济观察家梁振鹏看来,近年来家用投影市场销售额不断下滑,或是导致光峰、极米等投影企业转向车载投影的原因之一。

据华西证券研报引用的洛图科技数据显示,2023年在宏观因素、宅家红利消退、电商和品牌促销常态化带来的影响下,中国智能投影市场销量为586万台,同比下降5%;销额为104亿元,同比下降17.3%。

2024年上半年,智能投影的销量增速放缓,洛图科技数据显示,上半年中国智能投影(不含激光电视)的全渠道市场销量为288.9万台,同比增长3.5%;但销额同比下滑,销额为47.6亿元,同比下降10.2%。

从企业端来看,家电行业分析师刘步尘分析,极米、光峰等投影企业入局车载投影领域,与当前家用投影业绩不振有关。“投影电视经历了前几年热潮之后,今年业绩表现普遍比较惨淡,企业比较焦虑,亟待通过开发新应用场景为投影产品寻找新的增量市场,我认为车载投影就是这类产品的新应用场景,如果产品体验好,推广得当,会为企业拓展一个比较大的蓝海市场。”

从财报数据来看,2024年上半年,极米科技营业总收入为16亿元,同比下滑1.66%;归母净利润仅410.03万元,同比下滑95.58%。

而值得关注的是,这已经是极米从2022年第三季度以来,连续8个季度归母净利润同比下跌。其中,2024年第二季度归母净利润为亏损1022万元,同比下跌125.21%。

从光峰科技财报来看,其上半年营业收入10.81亿元,同比增长0.76%;归母净利润1090.96万元,同比下滑85.44%。

其财报还表示,车载光学业务实现高增速发展,实现营业收入2.41亿元,其中,在2024第二季度实现营业收入约2亿元。

投影上车,溢价10倍

据天风证券研报显示,车载投影在智能座舱的三大应用场景,分别是HUD、智能大灯和车载投影显示。

据悉,2024年初,极米科技将“车载业务”纳入公司战略布局,并新设立车载产品线事业部,由原极米科技国内销服中心负责人田峰担任车载事业部负责人。

据媒体报道,极米科技明确提出会聚焦智能座舱、智能大灯与HUD三类核心车载投影场景,开拓并推进与国内外整车厂商及车载产业上下游合作,完善车载业务供应链体系。

而在去年10月,光峰科技也在互动者平台表示,围绕车载显示、AR-HUD、激光大灯三大业务线,积极拓展定点合作落地。

根据亿欧智库统计,2025年中国乘用车HUD搭载率有望达到45%,有望逐渐成为中国汽车标配。

张翔告诉,“HUD现在市场需求很大,很多车用HUD来取代传统仪表盘,让仪表台更加简洁。此外,随着技术发展和大规模应用,HUD的成本也越来越低,所以现在HUD装车率越来越高,十几万的车上也有HUD。”

根据锐思华创CEO卢睿的观点,AR-HUD与W-HUD并没有很大的硬件结构差别,在未来AR-HUD会进入到千元机时代。天风证券则认为AR-HUD的单车前装平均价格将从2022年的5058元下探至2025年大幅降至3585元。

但除了HUD外,张翔对智能大灯和车载投影显示等业务前景持保守观点。

他告诉,与HUD开始走量的现状不同,智能大灯上车并非刚需,但设计智能大灯的成本目前却比普通车灯高很多,需求不大、成本较高等因素导致智能大灯市场还是在缓慢推进。

在车载投影显示方面,刘步尘介绍,目前看,车载投影主要有两种产品形态,一是投影导航,安装于车内某一个固定位置,不需要幕布,直接将影像信息投射在前挡风玻璃上;二是普通投影仪稍加改造,主要是增强供电电池,并便于车内收纳,可用于露营时娱乐观影使用。

据天风证券研报数据,车内可用的投影显示场景可存在于透明A柱、天幕、娱乐大屏、车窗透明显示和智慧表面等。

张翔称,“总体来讲,车载投影仪应该不是刚需,车载投影仪司机一般是要停下来以后才能看,乘客在手机上也可以看,坐车看屏幕需求较少,乘客、车主都没有必要在车上看。”

除了场景不是刚需外,张翔认为在价格方面车载投影也不具备优势。“车载投影价格要比家用投影仪贵很多,一套成本至少1万块以上,它只是一个小众市场,不会有很大需求。”

在社交媒体上,发现,亦有网友表示问界M9智能激光投影系统需要2万元。而根据洛图科技数据显示,2023年,中国智能投影线上市场均价为1756元,较2022年降价11%。根据计算,投影仪上车后溢价或高达10.39倍。

(图片社交媒体截图)

而车载投影价格昂贵,或与车规级要求更高有关。吴硕成表示,相比家用产品,车载产品对安全性、抗震性、耐久性,以及能耗高低、空间匹配性的要求往往高许多,这也是上车的难点。车是移动的,用在户外的,使用寿命长,内部空间要求高的,且对生命财产有直接重大影响的一件产品,这决定了对上车部件的要求。

张翔则指出,虽然车载投影和家用投影在性能指标上相似,但需要满足车规级要求,在开车、震动,以及车内温度与屋内相比更严苛、发射电磁波等——这些条件下时仍需要正常播放。而且,车载投影还需上车实验,这也会增加投影仪成本和上车难度。

车载投影市场格局仍未形成,未来存在较大变数

当前,家用投影格局已然形成。洛图科技数据显示,DLP市场品牌格局已经稳定,并且呈极高寡占型。2024年上半年,线上市场的销量和销额维度下排名前四的品牌均为极米、坚果、当贝和Vidda,合计销量份额达到86.6%,集中度(CR4)同比上涨了1.8个百分点;合计销额份额达到90.3%,同比上涨3.2个百分点。

而洛图科技认为,1LCD市场仍属于低集中竞争型。2024年上半年,销额TOP4品牌为小米、小明、哈趣和瑞格尔,合计份额达到31.8%,较去年同期微降0.9个百分点;销量维度上,欢乐投、仁影等品牌表现也比较突出。

在资深产经观察家丁少将看来,在家用投影增速放缓的当下,车载投影为投影企业带来更大的增长空间,因此投影仪企业布局车载市场增量不会对家用场景带来冲击,“它们实际上是不冲突不矛盾的”。

不过,丁少将认为,目前车载投影市场还处在非常早期阶段,市场正在不断动态发展,头部企业都有机会切入市场,市场格局最终还需要依靠产品技术能力、产业链能力、和车企的协同能力等共同决定:“有些家电企业在投影仪之前已经布局了汽车上下游产业链,所以从整体切入这一市场会更快速和平滑,有产业链布局的企业也占有更大优势。”

梁振鹏同样表示,车载投影市场刚刚起步,未来车载投影市场格局不稳定。一方面,他认为未来会有各种企业进军车载投影市场;另一方面,他认为在新能源市场不断发展过程中,以露营、户外经济拉动的车载投影市场也会更加旺盛。

但他也认为,“这个市场还没有真正迎来大规模洗牌,所以市场格局并不稳定,未来到底前几名是哪些家,还不好说。”

他提到,企业品牌影响力、产品创新能力,包括产品功能参数、性能技术参数、产品卖点、外观设计以及场景化应用内容、创新软件平台等,“这是一个系统集成式的较量,不是一两个因素的较量,企业综合实力、综合市场竞争力,综合品牌影响力的比拼。”

刘步尘则审慎地认为,从理论上讲,车载投影是一个规模可观的市场,关键看产品实际体验怎么样,“能否对入局企业业绩形成提振还不好说。”

他强调,“现在用手机导航的车越来越多、露营的人也越来越多,这都是车载投影产品潜在的市场,关键在于产品二次开发,不是将家用投影搬上车那么简单。”

刘步尘还指出,现在车载投影仪还远没有形成稳定的品牌格局,但有远见的企业先入局会形成一定的先发优势,这是肯定的。“我认为,车载投影能否成长为新的增长极,以及谁将成为品牌三强,关键看未来三年谁的产品做得好,消费者使用体验好,以及谁的推广做的好。”

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