雷建平 11月5日

中国国际货运航空股份有限公司（简称：“国货航”）日前通过注册，准备在深交所主板上市。

国货航计划募资35亿，其中，29.9亿用于飞机引进及备用发动机购置，2.88亿元用于综合物流能力提升建设，2.2亿用于信息化与数字化建设。

国货航最新的募资计划较最初的募资计划要少募资30亿元。

预计年营收超200亿

国货航承载了中航集团深厚的航空运输发展积淀，为航空货物运输需求提供解决方案，目前已发展成为国内主要的航空物流服务提供商之一。

国货航建立起包括上海、北京、成都、重庆、郑州、杭州、芝加哥、马德里、列日、法兰克福、阿姆斯特丹、洛杉矶、纽约、东京、大阪等城市的全球货运保障体系，可为客户提供服务。

招股书显示，国货航2021年、2022年、2023年营收分别为243亿、230.76亿、149.2亿；净利分别为43.45亿、31.1亿元、11.55亿元；扣非后净利分别为42.51亿元、30.43亿元、10.8亿元。

国货航2024年上半年营收为89.69亿元，净利为6.66亿元，扣非后净利为6.56亿元。

国货航预计2024年营收204亿，同比增加36.89%；预测归母净利为14.59亿元，预计同比增加26.47%，主要系随着航空货运行业逐步恢复常态化运行以及全球供应链体系逐步稳定，叠加跨境电商对航空货运的旺盛需求，航空货运运价及货邮周转量亦开始从2023年年初的行业低点逐步回升。

国泰货运与菜鸟供应链是股东

2020年11月9日，中国航空资本、国泰货运、朗星公司、菜鸟供应链、深国际、杭州双百、天津宇驰与国货航有限签署《关于中国国际货运航空有限公司之增资协议》。

约定国货航有限注册资本增加至106.9亿，菜鸟供应链出资23.48亿，认缴公司注册资本160,342.91万，深国际出资15.65亿元，认缴公司注册资本106,895.27万元，杭州双百出资7.83亿元，认缴公司注册资本53,447.64万元，天津宇驰出资1.57亿元，认缴公司注册资本10,689.53万元。

本次增资于北京产权交易所公开挂牌，对应的国货航有限股权已经评估，评估值为90.76亿元，评估结果经中航集团备案。

国货航的控股股东系中国航空资本，实际控制人系中航集团。

截至本招股说明书签署日，中国航空资本持有公司45%股份，系公司控股股东；中航集团持有中国航空资本100%股权，并通过中国航空资本间接持有公司45%股份，系公司的实际控制人。

国泰货运持股12.24%，朗星公司持股为11.75%，菜鸟供应链持股为15%，深国际持股为10%，杭州双百持股为5%，天津宇驰持股为1%。

IPO后，中国航空资本持股为37.41%，国泰货运持股为10.18%，朗星公司持股为9.77%，菜鸟供应链持股为12.47%，深国际持股为8.31%，杭州双百持股为4.16%，天津宇驰持股为0.83%。

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