不做重大收购、减持苹果公司等重要股票，囤积巨额现金储备……

2024年第三季度，“股神”巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司继续做着这些事。

11月3日，伯克希尔第三季度报告出炉，有三点值得关注——首先，在第二季度减持近50%所持苹果公司股票后，三季度伯克希尔-哈撒韦又减持了25%的苹果股票；利润方面，季度营业利润下降超6%，至100.9亿美元；现金储备创下新高，升至3252亿美元。

图片伯克希尔·哈撒韦三季报

三季度减持约25%的苹果股票

尽管苹果仍然是该公司的头号持有股，但其在今年就已出售了超过6亿股的苹果股票。

在第二季度减持近50%所持苹果公司股票后，截至第三季度末，伯克希尔·哈撒韦又出售了约1亿股苹果股票，相当于减持了约25%的苹果股票。

目前其所持有的苹果股份价值为699亿美元，低于第二季度的842亿美元。自今年年初以来，伯克希尔持有的苹果总股份已从9.05亿股减少了约三分之二。

2016年，伯克希尔·哈撒韦公司首次披露持股苹果，并在2021年年底前斥资311亿美元购买了9.08亿股苹果股票。

虽然不断减持，但在今年的股东大会上，巴菲特曾表示，苹果是比可口可乐和美国运通“还要好的企业”，可能仍将是其公司所持有的最大股票。对于减持苹果的原因，他在股东大会上解释，抛售苹果股票是“有道理的”，因为21%的联邦资本利得税率可能会上涨。这表明，税收问题是此次出售的动机，他在年度股东大会上这样表示：“在目前的情况下，我完全不介意建立现金头寸。”

不过，不少观点认为，巴菲特减持可能不仅仅是为了应对税收问题。核心还是苹果太贵了，在去年涨幅50%的基础上，今年苹果再度暴涨30%，目前依然是全球市值最高的公司。

但美国金融服务公司恒达理财分析师沙纳汉（Jim Shanahan）有不同观点。他表示，抛售是在芒格去世后不久开始的。沙纳汉说，巴菲特从不像他的长期合作伙伴芒格那样，对科技企业驾轻就熟，“如果芒格还活着，也许巴菲特就不会那么积极地抛售苹果，也许根本不会抛售。”

截至三季度末，伯克希尔·哈撒韦70%的股权投资公允价值集中在美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙这五家公司。当我们把眼光从苹果挪开，会发现巴菲特也对美银大幅减持。10月份，他在出售了价值超过105亿美元的美银股票后，将其在美银的持股比例降至10%以下。

现金储备创新高，“避险心态”突出

不过，在巴菲特大幅抛售苹果的同时，并没有加大其他股票的仓位，甚至没有回购自家股票，公司的现金储备已增至创纪录的3252亿美元。

在今年的股东大会上，巴菲特表示，公司并不急于花钱，“除非我们认为正在做的事情风险很小，可以让我们赚很多钱”。巴菲特发现市场价格太高，无法找到有吸引力的交易，其公司一直在努力寻找配置其现金储备的方法。

大量现金及现金等价物引发了人们对巴菲特动机和投资前景的思考。巴菲特曾说，堆积如山的流动资金让伯克希尔·哈撒韦公司有能力在危机中补救。

分析师塞弗特则表示：“伯克希尔·哈撒韦公司是整个（美国）经济的一个缩影，囤积现金表明其‘避险’心态，投资者可能担心这对经济和市场意味着什么。”

美媒新闻周刊（Newsweek）的报道标题则是——“亿万富翁沃伦·巴菲特在动荡的选举前囤积现金”，并分析认为，在今年激烈无比的美国大选日到来之前，市场动荡不安，而这一大笔现金“可能会在选后派上用场”。

美国消费者新闻与商业频道（CNBC）指出，巴菲特采取“保守姿态”之际，今年美国股市因预期经济将在通胀下降和美联储持续降息的情况下实现“软着陆”而大幅上涨。然而，近期利率并未完全配合这一预期，十年期国债收益率在上个月重新攀升至4%以上。

保险承销业务影响利润

由于保险承销业务收入大幅下滑，伯克希尔·哈撒韦公司的营业利润较上年同期下降6%，从107.6亿美元降至100.9亿美元，该公司今年第三季度还录得11亿美元的外汇损失。

原因在于该公司的保险业务受到了袭击美国东南部的两次飓风的影响。伯克希尔·哈撒韦公司表示，飓风海伦在第三季度造成了5.65亿美元的损失，而几天后袭击佛罗里达州的飓风米尔顿预计将在第四季度造成13亿至15亿美元的损失。

声明不会支持任何总统候选人

相比伯克希尔的财报，市场更关注即将举行总统大选的巴菲特的政治立场。但当地时间10月23日，伯克希尔在官网发表声明称，巴菲特不会为政治候选人背书和提供支持。

伯克希尔·哈撒韦公司“罕见”在其网站发布声明称：“鉴于社交媒体使用率不断上升，关于巴菲特代言投资产品及他支持政治候选人的虚假声明层出不穷。”声明强调：“巴菲特现在没有，将来也不会为投资产品背书或支持政治候选人。”

记者李鑫智综合报道