谢光耀

继重卡传统金九旺季变成“铁九”之后，10月市场是否真正迎来了“否极泰来”？以旧换新政策开始发挥明显效应了吗？

请看带来的分析报道。

2018-2024年我国重卡市场销量月度走势图（单位：辆）

6.2万辆放在最近八年来看，高于2022年10月和2021年10月，低于其他年份的10月份销量。累计来看，2024年1-10月，我国重卡市场销售各类车型约74.5万辆，累计降幅扩大到5%。

重卡市场整体销量不及预期，我们再来看看几个重点细分领域的表现。首先，在海外出口方面，10月份的重卡出口预计同比下滑超过2成——这应该是在预料之中。由于俄罗斯从10月1日起对进口汽车大幅提高报废处理税税率，中国厂商与俄罗斯经销商提前报关，因此，8-9月重卡企业对俄出口保持了较为强劲的增长，这在一定程度上提前透支并影响了四季度对俄出口的销量，也让10月份重卡出口量环比和同比走低。

其次，作为中国重卡市场发展的重要推动力之一，新能源重卡已经是下半年市场上“最靓的那个仔”。该细分领域10月份销量延续了年初至今一路飙升的良好势头，预计终端实销达到7000辆左右，同比再度翻一番。

2015-2024年我国重卡市场销量年度走势图（单位：万辆）

第三，国内批发销量仍然低于国内终端销量，重卡行业的内生驱动力不足。在当前低运价、低收益、低需求的市场环境下，货运市场景气度较低，整体终端需求疲软，即使有货车以旧换新政策的“托底”，但市场形势依旧较为严峻。根据的初步预测，10月份国内重卡市场终端实销预计环比小幅增长3-5%，同比则下降接近20%；批发端则由于厂家和经销商去库存和信心不足的影响，销量甚至还略低于零售量。

另外，由于油气差价没有明显改善，10月份国内天然气重卡终端实销预计不到9000辆，同比下降超过60%，环比下降1成，渗透率跌至20%以下。根据数据，2024年1-10月国内重卡的燃气化渗透率预计约33%，比1-9月的渗透率进一步减少1.4个百分点左右，随着11月北方供暖季的即将到来，燃气重卡月度渗透率将再度下降，全年燃气车的渗透率也会大大低于预期，预计很难达到30%。天然气重卡要重回快速增长的“春天”，至少要等到明年开春以后。

政策刺激下，11-12月市场能否环比大涨？

由于货运市场不景气，重卡行业的“金九银十”变成了“铁九铜十”。2024年的最后两个月，还会有“甩尾效应”吗？

一切的一切，都系在货车以旧换新政策的“身上”。

从目前的情况来看，由于各省市自治区的货车以旧换新政策实施方案直到8月下旬和9月份才陆续发布和落地，政策信息“触达”终端用户基本上就已经是10月。目前可见诸报端的行业资讯很多都是各地方政府针对货车以旧换新政策的推广会和宣贯会，因此，该政策真正发挥作用是从四季度开始，10月份国内终端市场销量已经有一部分是国三货车报废更新所带来的。但遗憾的是，国三重型营运货车保有量太小，再加上货运市场不景气，导致报废后更换新车的需求大大低于预期。由于目前已经日益临近2024年12月31日政策截止日期，预计11月份和12月份该政策的刺激作用会进一步显现出来，国内重卡市场销量也将会呈现相对明显的环比增长。

但2024年全年重卡行业总销量的同比下降趋势，可能已经难以避免。