尽管超出预期的第三季度业绩推动特斯拉(TSLA.US)股价飙升、创下十多年来最大单日涨幅，但华尔街正在重新评估该公司作为“七巨头”的地位。

“美股七巨头”——苹果(AAPL.US)、英伟达(NVDA.US)、微软(MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)、meta(meta.US)、特斯拉——在2023年主导了美股的上涨。在第三季度财报季到来之际，它们又重新成为股市上涨潜在的关键推动力。数据显示，“美股七巨头”第三季度盈利平均增速预计为18.1%，其中，英伟达、Alphabet、亚马逊和meta预计将跻身对指数盈利增长贡献最大的十只股票之列。

特斯拉第三季度净利润同比增长17%，在连续两个季度下滑后实现了戏剧性的逆转。尽管特斯拉的盈利表现有所好转，但人们对该公司的担忧仍在继续。华尔街策略师认为，由于基本面被过度炒作，特斯拉仍有落后于其他大型股的风险。

Freedom Capital Markets首席全球策略师Jay Woods将特斯拉的股票比作比特币，暗示该股的股票交易更多是基于“希望和梦想”，而不是基本面。Jay Woods警告称：“特斯拉曾有过辉煌的时刻。但在我看来，它现在更像是泡沫时期的思科或英特尔。”

虽然特斯拉首席执行官马斯克经常将特斯拉归类为一家科技公司，但该公司在人工智能和机器人方面的押注需要数年时间才能获得回报。与此同时，特斯拉必须依靠改善其核心的汽车业务，这与“美股七巨头”中的其他同行形成鲜明对比。

特斯拉此前的表现不佳和高估值进一步削弱了它在“美股七巨头”中的地位。数据显示，该公司的预期市盈率接近73倍，远超“美股七巨头”中的其他公司。此外，截至上周五，只有40%的华尔街分析师对特斯拉的评级为“买入”，这使得该股成为分析师最不看好的“美股七巨头”成分股。

至于谁最有可能替代特斯拉在“美股七巨头”中的地位，奈飞(NFLX.US)已经成为一个强有力的竞争者。Wealth Enhancement Group高级投资组合经理Ayako Yoshioka表示，在强劲的盈利和可靠的指引下，这家“FAANG”最初的成分股公司的股价最近创下了历史新高。2024年迄今，奈飞股价上涨了55%，仅次于英伟达和meta。

Portfolio Wealth Advisors分析师Jesus Alvarado-Martinez表示，成为“美股七巨头”其中一员意味着要成为“现金流机器”，而奈飞“符合这个要求”。他补充称：“奈飞的自由现金流一直在持续增长，该公司拥有可观的盈利、可观的自由现金流和可观的用户数量。”

数据显示，奈飞的自由现金流在第三季度增长至21.9亿美元，高于上年同期的18.9亿美元;2023年，其自由现金流总额为69.3亿美元，高于2022年的16.2亿美元。

美国银行分析师Jessica Reif Ehrlich认为，奈飞不断增长的自由现金流是该股上涨的催化剂。分析师预计，该公司的自由现金流将在2025年升至89亿美元，并在2026年进一步升至111.6亿美元。

此外，截至上周五，华尔街分析师对奈飞持压倒性的乐观态度，87%的分析师予该股“买入”评级，只有3%的分析师建议卖出。虽然特斯拉在“美股七巨头”中的命运仍不确定，但奈飞近期的股价飙升提醒了投资者它为什么曾经是最受欢迎的公司。这进一步支持了这样一种观点，即现在可能是考虑改变“美股七巨头”成员的合适时机。

智通财经