作者｜全球财说 王莉

西部最大的农商行掌门人再次发生变动。

近日，重庆农商行（证券简称“渝农商行”）发布公告，收到董事长谢文辉提交的书面辞职信，谢文辉因工作调动而辞职，行长隋军履行董事长职责。

今年以来，渝农商行也闹出来些许与银行经营无关的“花边”新闻。上半年，该行女职员公开表白副行长的“表白门”事件着实轰动一阵；原董事长刘建忠飞往加拿大一事也获得关注。

此外，还有一位副行长遭双开。

和刚上市时的高光时刻相比，渝农商行此时的光亮已经暗淡许多，主营收入下滑，资产质量恶化风险加大，上半年更是通过减员减费的方式减少费用，才获得利润的增长。

业绩暗淡

资料显示，2003年，重庆成为全国首批农村信用社改革试点省市之一。2008年，重庆农商行正式挂牌成立，成功组建全市统一法人的农村商业银行。2010年，成功在香港H股主板上市，成为全国首家上市农商行、西部首家上市银行。2019年10月，成功在上海证券交易所主板挂牌上市，成为全国首家“A+H”股上市农商行、西部首家“A+H”股上市银行。

截至2024年6月末，渝农商行资产总额为 15098.71亿元，较上年末增加687.89亿元，增幅4.77%。保持了农商行规模第一的位置。

业绩方面，上半年该行收入下降，不过维持了利润增长。

上半年，该行实现营业收入146.73亿元，同比下降1.3%；实现归母净利润75.61亿元，同比增长6.18%。

首先分析营收下降的原因。

主要原因还是主营业务收入下降导致。2024 年上半年，该行利息收入237.32亿元，同比减少14.62亿元，降幅5.80%，原因自然还是因为利率下行所致。

不过从上半年上市行年报情况来看，有不少银行又通过规模因素拉动了利息收入的增长。显然渝农商行规模因素未能抵过利率因素。

尽管利息支出126.51亿元，同比减少4.99亿元，降幅3.80%，也未能阻住利息净收入下滑的脚步，上半年，实现利息净收入110.81亿元，同比减少9.63亿元，降幅7.99%。

今年上半年，上市银行还有个特征就是因为债券“牛市”，有不少银行依靠非利息收入增长拉正了营收的增幅。渝农商行非利息净收入也的确大增，实现非利息净收入35.92亿元，同比增加7.70亿元，增幅27.27%，其占营业收入比为24.48%，同比增加5.50个百分点。

其中，代表中间业务的手续费及佣金净收入无悬念的下降，手续费及佣金净收入8.99亿元，同比下降0.94亿元，降幅9.44%。推动非息收入的是其他非利息收入，上半年，该行实现其他非利息净收入26.93亿元，同比增加8.63亿元，增幅47.19%。

虽然非利息净收入增幅不低，但毕竟不是主营业务，因为占比问题，最终营业收入还是下滑。

接下来分析缘何能实现利润增长。过往银行节约税费手段无非是减少拨备计提、降低所得税费用等，但此次渝农商行则是通过节约员工费用、降低所得税费用来实现。

上半年该行业务及管理费37.01亿元，同比减少9.37亿元，降幅20.21%。在分析业务管理费中，该行有避重就轻之嫌，该行称“本集团持续提升精细化管理水平。其中，积极优化资源配置，多措并举降本增效，其他一般及行政开支11.82亿元，同比减少1.58亿元，降幅11.76%。”但对于降低业务及管理费的主力解释却有些轻描淡写“此外，优化调整补充医疗保险计划，员工精算成本相应有所下降。”

但实际上该行员工费用下降幅度较大，超2成，降幅达26.87%。其中员工工资、奖金、津贴就下降了23.18%，调整补充医疗保险计划是否能拉低这么大幅度，《全球财说》保持存疑。

该行是否降薪，外界无从得知，但减员是一定的。今年上半年在岗员工14592人，较去年同期14846人减少了254人。

分支机构也有所收缩，今年上半年分支机构为1743个，较去年同期1754个减少11个；其中分理处为1542个，较去年同期1559个减少了17个。

业务及管理费的下降扭转了营业利润的走势，实现微增，再加上所得税费用近4成的下降最终带来净利的增长。

重组逾期增长

从表面上看，渝农商行资产质量尚可。上半年，渝农商行不良贷款率与上年末持平，没有上升，1.19%的水平也不算太差。拨备覆盖率360.29%只比上年末微降，整体水平持平。

但进一步来看，该行资产质量潜在风险不低。

上半年不良率虽降，但不良贷款余额增长，且关注类、次级类、损失类贷款增长，关注类、次级类、可疑类迁徙率上升。意味着未来不良上行和核销的风险较大。上半年该行转销25.01亿。拨备仍能维持高位，与该行继续大幅计提拨备有关，减值损失24.62亿元，同比增加6.17亿元，增幅33.41%。其中，客户贷款和垫款减值损失同比增加11.65亿元，同比增长85.06%。对此该行解释为，主要是上年同期本集团实现大额不良资产处置收回，金额占全年比重为70.76%，减值损失比较基数较低。

重组和逾期贷款的数据也不太好看。截至6月末，该行重组贷款余额31.51亿元，较上年末上升25.36亿元。逾期贷款总额107.45亿元，较上年末增加11.41亿元；尤其值得注意的是该行新增逾期较多，较上年末增长了32.96%。

资产质量方面，渝农商行也有与上市行整体不太一样的地方，从上市行半年报来看，整体而言上市行的公司贷款不良率是下降的，而零售类不良率上升，但渝农商行与之相反，其公司贷款不良率增长，零售不良率下降。

可以说，当前正是渝农商行发展的一个关键节点，迈过去将再迎辉煌。

此时该行董事长也恰巧迎来变动，如前所述，谢文辉离职，新任掌门目前暂玄。

在谢文辉的辞任公告中提到，谢文辉自2013年起担任本行党委副书记、行长，自2022年起担任本行党委书记、董事长。公告中对谢文辉的工作表示了肯定。

前文所提到的双开副行长为舒静，同时，该行3月28日第五届董事会第四十一次会议决议解聘舒静女士本行副行长职务。

同在3月，新聘张进任副行长。目前该行高级管理人员呈“一正四副”的结构。

市场正静观该行新任董事长何时能落地。