2024年9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，多项重磅政策同时推出，包括降息降准以及下调存量房贷利率，加大货币政策调控力度。9月27日，央行决定下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，同时宣布从9月27日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。

在政策层面的大力支持下，资本市场迎来了一波强势反弹，短短几个交易日内，上证指数从2800点以下一度涨至3700点附近，市场成交额不断扩大，10月8日创出了近3.5万亿的天量成交额。方正证券表示，自上而下提振资本市场决心强烈，看好后续资本市场政策衔接发力，助力资本市场在我国经济发展大局中发挥强大效能。

政策助力消费电子、光伏行业发展

英力股份（300956.SZ）主要从事消费电子产品结构件模组及相关精密模具的研发、设计、生产和销售，同时进入光伏领域从事高新光伏组件的研发、生产、销售以及分布式光伏电站和户用光伏EPC开发。公司主要产品为笔记本电脑结构件模组及相关精密模具、光伏组件。

2024年7月，国家发改委、财政部印发了关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。

随后，各地以旧换新政策陆续落地，带动重点消费品销售明显上涨。据国家发改委副主任赵辰昕介绍，8月26日~9月21日，京东平台电脑产品销售额同比增长52.2%；9月1日~21日，苏宁易购全国经营门店客流量提升一倍，电脑销售额实现了近300%的快速增长。

华福证券指出，消费电子行业正处在短期企稳回暖、行业创新周期来临、巨头新品催化不断的三重拐点。短期来看，消费电子终端需求回暖；中长期来看，AI赋能智能终端有望驱动手机、PC换机加速。

而在光伏领域，国家能源局印发的2024年能源工作指导意见提出，巩固扩大风电光伏良好发展态势。稳步推进大型风电光伏基地建设，有序推动项目建成投产。

海通证券研报指出，近日国务院新闻发布会上同时推出多项重磅政策，有利于稳定市场信心，吸引增量资金入市。光伏电站资产由于高比例贷款的原因，有望受益于宽松货币环境，项目投资热情有望得到提振。

消费电子产品迎来密集发布期

笔记本电脑结构件是英力股份的核心业务，公司上半年7.52亿元营收中，笔电结构件实现营收近7亿元。2024年下半年，消费电子行业继续呈现复苏态势。在笔记本电脑方面，TrendForce预估，2024年全球笔记本电脑出货量将达1亿7365万台，同比增长3.7%。

东海证券指出，目前AI在消费电子终端产品的落地场景越发丰富，搭载产品涵盖办公本、游戏本等多种情境，人们对于AI PC的性能、续航、屏幕等需求仍在持续上升。

下半年，消费电子产品迎来密集发布期，各大厂商不断推出相关新品，满足消费者需求。9月29日，在联想消费国庆新品嘉年华上，联想YOGA Pro 14锐龙AI元启版笔记本电脑与联想YOGA Air 15 Aura AI 元启版笔记本电脑正式与公众见面。其中YOGA Air 15 Aura AI 元启版是全球首款搭载第二代英特尔酷睿Ultra处理器的笔记本电脑，以联想最轻主板打造轻盈大屏AI PC。

在IFA 2024展会上，微星发布了搭载英特尔酷睿Ultra 200V 系列处理器的全新Windows 11 AI+PC笔记本产品，包括Prestige和Summit两个系列。此外，华为发布Mate XT三折叠屏手机；苹果发布首款AI iPhone，即iPhone 16系列，还有望在10月更新Mac产品线，iPad mini产品也有望得到更新。中信建投指出，持续看好四季度消费电子新品密集发布以及AI功能落地对终端换机需求的拉动。

野村东方国际表示，展望下半年，一方面，基于去年同期相对低基数的终端出货量，消费电子终端出货量仍将实现同比增长；另一方面，AI端的加持提振换机需求，今年有望成为AI手机、AI PC放量元年，助力消费电子需求恢复上行周期。

国金证券分析师樊志远认为，今年下半年智能手机、AI PC等领域将迎来众多新机发布，三季度有望迎来需求旺季；中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，继续看好消费电子创新需求复苏、自主可控及AI驱动受益产业链。