如今，一个不争的事实是，汽车行业格局正在加速演变，“油电反转”仍持续蔓延。深入局中，新能源车企们是战友亦是竞敌。

不知不觉间，2024年已过大半，车企们的全新产品与核心技术一一亮剑。谁又能拔得头筹，在持续“内卷”的市场中突围？

根据已揭晓的中期财报和市场销量数据，或许能窥探一二。总体而言，2024上半年以来，强者恒强仍是主旋律，以比亚迪为首的巨头再攀高峰，造车新势力迎来改善，合资品牌业绩分化并持续承压。

比亚迪、长城、吉利最赚钱，赛力斯脱颖而出

能够在新能源汽车市场中一骑绝尘，比亚迪的综合实力有目共睹，无论是核心技术的掌控，还是市场销量的增长，比亚迪均遥遥领先。

上半年财报显示，公司总营收和归母净利润为3011.27亿元、136.31亿元，分别同比增长15.76%、24.44%。不仅在营收上首次赶超上汽集团，位列主流车企第一，更是在销量上领跑全球。

数据显示，今年前8个月，比亚迪乘用车累计销量达231.88万辆，同比增长30.02%；纯电动突破100万辆，同比增长11.97%；插电式混动为131.42万辆，同比增长48.30%。

因此，比亚迪的盈利，一方面是源于庞大的销量规模，另一方面，是公司对供应链的垂直整合，实现对电池、电机、电控等核心零部件及整车的自研自产自销，降低对供应商的依赖，也提升整体运营效率。

另据华西证券相关研报指出，高端化和出海为比亚迪打开成长新空间，预测公司2024年营收和净利润分别为7933亿元、370亿元。

赛力斯上半年业绩迎来突破性增长，其中营业收入达650.44亿元，同比增长489.58%；归母净利润为16.25亿元，同比增长220.85%。

结合销量来看，赛力斯上半年新能源汽车销量为 20.09 万辆，同比增长348.55%，超额完成了倍增计划，主要销售产品包括问界M9、新M5和新M7等车型。

显然，从默默无闻到广为人知，塞力斯成长的背后离不开华为的奋力助推，首先即是公司品牌认知度和价值的提升；其次，在华为强大的品牌营销节奏之下，问界新M7的爆火，推动赛力斯成功入局高端豪华市场。

下半年来，赛力斯与华为的合作进一步深化，如通过入股引望，与华为开启业务与股权的全面合作，这意味着，赛力斯的收益有望进一步提升。

吉利汽车是众多新能源车企中归母净利润同比增幅最高的，达105.98亿元，同比增长574.7%。

综合来看，吉利汽车新能源转型之路已取得阶段性成果，如公司旗下新能源品牌极氪、领克销量均呈增长态势，同时其新能源的渗透率已达36.68%，同比增长12.14%。

另外，吉利汽车赚钱能力还基于其在供应链、智驾及海外市场上的布局和优势，如SEA浩瀚智驾2.0迈入端到端新时代，该技术被应用于旗下极氪001、极氪007、极氪7X车型中，提升产品的市场竞争力。

长城汽车新能源渗透率虽不足30%，但销量呈增长态势，另凭借“生态出海”优势，旗下坦克品牌销量大幅上涨，公司盈利能力得以提升，实现归母净利润70.79亿元，同比增长419.99%。

针对当前新能源汽车行业“放血式”价格战，长城汽车董事长魏建军在近期访谈中表示，相较于一时的销量增长，公司更在意行业的健康发展，哪怕跌出前十，也要坚持走正确的路。主要在技术创新、差异化、智能化上下功夫。

蔚小理营收增进，合资品牌承压前行

相较于“比长吉”，蔚小理虽未有大涨，但上半年营收和销量均有所提升，在归母净利润上，蔚来与小鹏实现减亏，理想则有所下滑。

造车新势力中，只有理想实现盈利，具体而言，公司上半年销量为188981辆，同比增长35.8%；营收573.12亿元，同比增长；归母净利润16.95亿元，同比下滑47.4%。

销售成本增长、单车利润下滑等因素是理想增收不增利的主要原因。因此对于理想而言，需要进一步优化成本，以核心技术提高公司市场竞争力。

目前，理想正发力高端智能纯电市场，据理想汽车创始人及董事长李想表示，或将在2025年发布全新的纯电SUV车型，因此，随着公司智驾功能的全面落地以及纯电车型的上市，有望掀起新的热潮。

二季度以来，销量的攀升推动蔚来业绩的好转，其中二季度总营收174.5亿元，同比增长98.9%，环比增长76.1%，整车毛利率12.2%，同比增长6个百分点，环比提升3个百分点；净亏损同比收窄16.7%。

具体而言，蔚来在纯电市场拥有较大的优势，占据30万元以上超40%的市场份额。此外，蔚来也深入布局充电业务和智驾，以及建立子品牌扩展品类，包括乐道、萤火虫（代号）等子品牌。

不过，在三大造车新势力中，蔚来仍是亏损最多的企业，达103亿元，因此，蔚来仍有较长的路要走，而随着补能业务和多元品牌布局深入展开，蔚来的盈利能力也将进一步提升。

小鹏汽车是新势力中减亏最多的车企，上半年净亏损26.5亿元，同比减亏24.9亿元，减亏幅度近半，同时，公司营收同比增超60%，毛利率也由负转正。

小鹏财务数据的向好受到多重因素影响，包括高效的成本控制、回归用户需求、以及与大众合作带来技术变现等。另外，汽车界的“铁娘子”王凤英的加入，也为小鹏注入新的活力，一场反腐风暴下，公司管理体系迎来变革，运营效率大幅提升。

智能驾驶方案仍是小鹏的核心优势，同时，公司也持续完善产品矩阵，旗下包括Mona、P、G和X系列，覆盖10-40万元价格带的各主要车型市场。随着新品的热卖，小鹏汽车下半年盈利能力有望进一步提升。

在主流新能源车企的挤压之下，合资品牌市场份额也逐渐缩减，甚至面临着较大的生存挑战，主要表现即是利润和销量的下滑，如上汽、东风、广汽等旗下的多家合资品牌，利润均有不同程度下降。

具体而言，合资品牌存在的主要问题包括成本控制和市场策略等。不过也有部分合资品牌如上汽大众、长安福特等，凭借着敏锐洞察和灵活的市场策略实现正增长，并在激烈市场中突围。

结语：

据乘联会数据显示，8月份新能源乘用车销量实现今年首度突破百万辆，达102.5万辆，同比增长42.9%。由此可见，新能源车型将愈加赢得到消费者的青睐，而随着政策刺激消费且成本降低，新能源汽车与传统燃油车之间的竞争也将更加激烈。

图源：乘联分会微信公众号

总体而言，主流新能源车企2024上半年业绩均有所增长或改善，部分合资品牌份额亦有所提升。车企们主要通过积极调整市场策略、构建多元品牌矩阵、增强自主研发能力、加速海外市场布局等方式提升市场竞争力。在迈向第四季度前，车企们也在卯足劲冲刺，谁能最终成为2024年新能源车的“黑马”，让我们拭目以待。