公司连续四年每年核销近一千万元的应收账款，金额重大，且90%以上金额属于按账龄组合进行计提的部分，其是否存在拆分核销以避免关注，抑或存在过往虚构收入等，如果公司认为有合理的理由不披露如此大额应收账款核销的具体情况，建议予以说明。

山东得利斯食品股份有限公司（以下简称“得利斯”公司，股票代码002330.SZ）是行业内具有影响力、产品品类齐全的食品加工企业，主要经营业务为生产和销售预制菜系列产品、冷却肉及冷冻肉、低温肉制品等产品，于2010年在深圳交易所主板上市，2011年至今年报审计机构为大华会计师事务所。

在过去十年发展历程中，得利斯的营业收入呈现出阶段性变化。2014年至2017年营收稳定在16亿元左右，2018年至2020年持续增长，由16亿元上涨到33亿元左右（翻倍），2021年至2023年则略有下降，2023年为30.92亿元。净利润方面，公司从2010年上市后一直维持盈利，至 2023年首次出现亏损，金额为-4825万元（归母净利-3399.70万元）。

经营活动现金净流量方面，2014年-2020年均大于净利润，2021年-2023年则连续出现了大幅小于净利润的情况。从年报披露信息来看，这三年主要是经营性应收项目（应收账款、预付款项等科目）和存货增加分别使现金流合计减少了5.36亿元、2亿元，这些地方值得重点关注。

近四年应收账款每年核销近千万元

但未披露相关情况

公司在2020年-2023年每年均有进行大额应收账款核销，各年核销金额分别为862.06万元、992.23万元、995.56万元、938.58万元，合计3788.43万元，相当于2019年末应收余额1.98亿元的19%。

横向比较来看，双汇发展[000895.SZ]、广弘控股[000529.SZ]四年应收账款核销为0，龙大美食[002726.SZ]仅2020年有核销7.76万元，华统股份[002840.SZ]四年合计仅核销64万元，可比公司这四年均无大额应收账款核销，因此得利斯应收核销规模较为异常。

而公司这四年年报中对此均无核销说明（下图为2023年年报披露信息的截屏）。从各年年报信息看，仅2020年的289.26万元核销金额是2019年末留存的4个100%单项计提的坏账，能找到对应的缘由。在2020年-2023年这4年的应收账款坏账明细中，没有新增其他再按单项计提的坏账，也就是说得利斯这四年大额应收账款的核销中有92.36%是来自账龄组合的计提。

一般来说，大额应收账款核销会出自按单项计提坏账的应收，因为单项计提坏账的应收情况比较清晰，方便一事一议。而且，根据监管部门的规定，上市公司核销应收账款时，对重要的款项，应逐项披露款项性质、核销原因、履行的核销程序及核销金额；实际核销的款项由关联交易产生的，应单独披露。

公司连续四年每年核销近一千万元的应收账款，金额重大，且90%以上金额属于按账龄组合进行计提的部分，其是否存在拆分核销以避免关注，抑或存在过往虚构收入等，如果公司认为有合理的理由不披露如此大额应收账款核销的具体情况，建议予以说明。

值得一提的是，2023年年报披露的涉及应收款项的重要性标准中，仅有单项计提坏账准备的应收款项，标准为金额大于500万元。而有按单项计提坏账的可比上市公司中，龙大美食[002726.SZ]应收规模比得利斯大，重要性标准基数为300万元，广弘控股[000529.SZ] 应收规模比得利斯小，重要性标准基数为100万元，均小于得利斯。由此来看，得利斯在应收重要性标准方面可能设置偏高，管控较为宽松。

近3年预付款项大幅增长

是否存在延迟结算

公司2020年-2023年各年末预付款项金额分别为0.29亿元、1.13亿元、1.39亿元、1.99亿元，2021年-2023年这3年共增加了1.7亿元，复合增长率为89%。

考虑到2021年半年报披露新增国外直接采购牛肉业务，采购周期较长，致预付款项增加，且2021年-2023年贸易采购（进口）金额逐年增加，年报披露采购内容均为牛肉相关原材料，综合来看，近三年存在如此大额的预付款项，大头应该是贸易采购（进口）牛肉的预付款。

这四年年末前五名预付款合计金额占总额的比例分别为26.64%、34.67%、49.55%、70.94%，集中度越来越高，预付款时间均为1年以内，未结算原因均为货物未送达。具体来看，2023年末第一名预付款项为9340万元（占比47%），金额较大，相当于2022年末的第一大预付款金额（2096万元）的4.46倍、2023年度第一大供应商采购金额（5816万元）的1.61倍。

另外，2021年-2023年各年末第一大预付款项金额占当年度贸易采购（进口）总额的比例分别为3.77%(1247/33043)、4.36%（2096/48034）、17%（9340/54519）,2023年的比例上升一个大台阶。综合来看，2023年的第一大预付款项金额偏高，存在异常。

账龄方面，2023年末账龄在1至2年的预付款项金额为1196万元，占比达到6.01%，而往前三年的金额均在100万元以内，公司2023年末存在大额账龄长的预付款项亦较为异常。

基于公司牛肉产品销售毛利率在2023年首次转负的情况来看，得利斯似乎有意选择延迟结算。

2021年-2023年公司产品名称中含“牛肉”的产品毛利率在逐年下滑，2023年综合毛利率已为-1.85%。其中占比61%的牛肉贸易类的产品毛利率为-6.26%，而该产品营业成本均由原材料100%构成，2023年毛利率-6.26%意味着全年牛肉贸易类的产品销售，连采购成本都收不回，只能94折卖出，而这部分在2023年共卖了4.78亿元，为当年营业收入的15.5%。

此外，2023年四季度公司整体营业成本率达到103.8%，创下十年来历史最高纪录，可见当期销售并不理想。在整体亏本销售，且牛肉贸易产品即使纯材料销售也亏损6个点的情况下，公司应该是更不想有大量存货入库的，可能会主动选择减少进口量或者延后结算，毕竟入了库作为存货，需要进行减值测试，计提跌价准备，而按预付款项入账正常是无须计提坏账准备的，不会影响损益。2024年上半年公司贸易采购类的进口采购金额为1.26亿元，同比减少了40.76%，也从侧面印证了相关需求放缓。

存货中的周转材料金额过高

公司存货由原材料、产品、库存商品、周转材料构成，其中周转材料近十年金额一直较大，2023年末上涨至3330万元，占存货比例为8.7%。按年报披露信息来看，周转材料由低值易耗品、包装物、其他周转材料构成。

得利斯4个报告分部中有一个专门的包装分部，2023年收入为3644万元，其中1613万元（占比44.26%）是提供给另外3个分部，用年报披露的“包装分部营业成本或营业费用/平均包装材料金额”来计算，2019年-2023年近五年周转材料的周转率分别为1.12、1.19、1.41、1.29、1.02，均小于2，到2023年已下降至1.02，从常理来看，周转材料要1年才周转一次有点太低。通过Wind查询，即便在申万行业所属类别“包装印刷”里，“印刷”“纸包装”“塑料包装”的所有32家上市公司近五年存货周转率也基本均大于2，只有少数公司的个别年份会介于1和2。

而可比上市公司中，双汇发展 [000895.SZ]、龙大美食[002726.SZ]无周转材料相关存货类别，华统股份[002840.SZ]2023年末存在低值易耗品669万元，仅占整体存货的0.69%，广弘控股[000529.SZ]则仅有19.69万元，占整体存货的0.047%。

由此来看，得利斯存货中的周转材料规模较为异常，存在虚增存货，少计营业成本的可能性。

上述疑问，新刊财经致函得利斯，截至发稿时未获回应。

编辑 | 吴雪