雷建平 9月10日

亚信安全科技股份有限公司（股票代码：“688225”，简称：“亚信安全”）日前公布重大资产购买修订稿，修正收购亚信科技的交易。

亚信安全拟通过全资子公司亚信津安、亚信成都与科海投资及智能基金共同出资设立亚信津信（亚信津安作为亚信津信的普通合伙人并实际控制亚信津信，亚信成都、科海投资及智能基金作为亚信津信的有限合伙人），通过亚信津信与亚信津安共同出资设立亚信信宁，并由亚信信宁出资设立境外全资子公司作为收购主体以支付现金方式购买SKIPPER INVESTMENT LIMITED持有的亚信科技19.236%或20.316%股份；

同时，亚信安全通过表决权委托的方式取得田溯宁及其控制的Info Addition、Pacific Info、CBC Partners在紧随本次股份收购交割后合计持有的亚信科技9.572%至9.605%的股份对应的表决权。

本次交易完成后，亚信安全将成为亚信科技的控股股东。

本次交易前，CBC持有亚信科技31,209,360股股份，占亚信科技总股本的比例为3.337%。CBC将在最后截止日期当日或之前完成其所持亚信科技股份的处置（出售或分配）。

亚信安全承诺将促使CBC在2024年11月30日（或相关方约定的其他日期）前完成向第三方出售其所持亚信科技的全部或部分股份。

如CBC未能完成向第三方出售全部该等股份，则亚信安全承诺将促使CBC向其全体股东分配其所持的未向第三方出售的剩余亚信科技股份，CBC Partners作为CBC的间接股东将分得亚信科技不超过312,094股股份（占亚信科技总股本的比例为0.033%），CBC Partners拟将该等股份对应的表决权委托给亚信安全或收购主体行使。

交易对价调整至13亿港元

在购买亚信科技19.236%的股份的情形下，本次交易后上市公司将间接控制亚信科技28.808%至28.841%的表决权；在购买亚信科技20.316%的股份的情形下，本次交易后上市公司将间接控制亚信科技29.888%至29.921%的表决权。

在上市公司购买亚信科技19.236%股份的情形下，交易对价13.85亿港元；在上市公司购买亚信科技20.316%股份情形下，交易对价14.63亿港元。

鉴于亚信科技已于2024年7月22日派发截止2023年12月31日止年度的末期股息0.412港元/股，根据《股份购买协议》约定，在上市公司购买亚信科技19.236%的股份情形下，交易对价调整为13.11亿港元；在上市公司购买亚信科技20.316%的股份的情形下，交易对价调整为13.85亿港元。

亚信科技上半年营收降8.77%

截至2024年6月30日，亚信科技资产总计为1,000,359.6万元，较上年末下降11.35%；负债合计为385,600.6万元，较上年末下降17.68%；归属于母公司所有者权益合计为617,088.9万元，较上年末下降6.72%。

2024年1-6月，亚信科技营业收入29.94亿元，较上年同期下降8.77%；归属于母公司股东的净利润-5949万元，上年同期为2.16亿元。

亚信科技营收

亚信科技2024年1-6月业绩面临一定压力，主要受运营商客户大幅压降成本及外部环境的影响。

亚信安全2024年上半年营收为6.61亿元，较上年同期的5.63亿元增长17.31%。

亚信安全营收

亚信安全2024年上半年净亏损为1.92亿元，上年同期的净亏损为1.71亿元；扣非后净亏损为1.97亿元，上年同期的净亏损为1.92亿元。

截至今日收盘，亚信安全股价为11.21元，市值为44.84亿元；同期，亚信科技股价为5.04港元，市值为47.14亿港元（约43亿元）。

整体来看，亚信科技营收比亚信安全好不少，但亚信安全市值要高于亚信科技。而作为实控人的田溯宁将亚信科技装入亚信安全，一定程度上是因为科创板的企业估值更高。

亚信安全也称，本次交易完成后，上市公司资产规模及营业收入将大幅提升，归属于母公司所有者的净利润及每股收益亏损幅度有所收窄，本次交易将有利于上市公司提高资产质量、改善财务状况、增强持续经营能力。

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