“内卷”是一个市场增速放缓后出现的大概率现象，目前的纺织市场是“内卷”重灾区。

根据国家统计局数据，2024年1-6月，我国限额以上单位服装商品零售额累计5156.3亿元，同比增长0.8%，增速比2023年同期放缓14.7个百分点。其中，4月和6月限额以上单位服装类商品零售额同比分别下降3%和2.2%。同期，穿类商品网上零售额累计同比增长7%，比2023年同期放缓6.3个百分点。

在内卷中，服装市场却陷入了深深的两极分化，而这种分化又反过来影响到上游的面料市场。

中小商家卷不动了

“退货率高达80%”“卖10件退9件已经是常态”“卖的还没赔的多”……

在今年的618，商家们的吐槽登上了热搜，其中，电商女装退货率之高令人咋舌。

整体来看，服装行业互相抄款式的情况非常常见。当一个款卖爆之后，就会有无数商家推出同款。电商渠道有了比价功能之后，商家为了卖得更便宜，获取更多流量和生意，就会尽可能压缩成本，面料、做工也会大打折扣。产品做不好，退货率自然也就越来越高，也就造成了“劣币驱逐良币”的现象。

服饰电商越来越卷已经成为行业公认的事实。此前有媒体报道，今年以来有多家开店十年以上的淘宝女装店铺关店。今年7月，在淘宝拥有40余万粉丝的淘宝女装店“The Bubble”发布闭店通知，表示店铺已进入清仓阶段。有着55万淘宝粉丝的“沉入深蓝 LOSVLUE”店铺也在社交媒体平台发布了闭店决定。

国内的服饰行业是一个万亿级市场，当年淘宝、京东等大电商平台早早入局分食这块蛋糕，此后崛起的抖音也不甘示弱，近些年布局培养自己平台上的服饰商家。但现在，当流量退潮，一些吃足红利的商户开始走衰。

今年6月初，粉丝数高达500万的女装大店“罗拉密码”停播退网，并清空了之前的相关视频。公开资料显示，罗拉密码于2016年成立， 该品牌以创始人王姗姗（LOORA罗拉）的名字命名。起初罗拉密码的业务重心主要在线下，2018年，罗拉密码看到了线上市场的发展潜力，在那年开始转战短视频行业，入驻抖音平台。2019年，直播电商风口正盛，罗拉密码正式开启抖音直播带货。在随后的几年时间里，罗拉密码进入抖音平台服装带货榜前列，接连拿下抖音服装类主播带货榜第一、抖音双11总榜第一等头衔。

安踏李宁们卖疯了

但在其他服装行业大大价格战的同时，体育用品行业却是一个例外。几乎不打折的“中产新贵”昂跑，业绩、股价屡创新高；动辄上千元的始祖鸟，店内人声鼎沸。走大众路线的安踏、李宁们，业绩也是一个比一个好看，仿佛在消费圈走出了独立行情。

今年上半年，越来越注重休闲舒适的中国人，首次在运动鞋服上花了超1000亿元。这些钱绝大部分被四家本土企业拿走了，上半年一共卖了600多亿元。其中，安踏是绝对的老大，一家就占了337亿元。

财经天下梳理财报发现，2024年上半年，除安踏外港股上市的其他三家本土体育用品企业——李宁、特步国际、361度，营收都有所增长，增幅分别为2.33%、10.44%和19.25%，分别为143.45亿元、72.03亿元和51.41亿元。

综合算下来，上半年，四大本土体育用品企业一共创收604.24亿元，较上年同期的544.98亿元，同比增加了10.87%，远高于同期社会消费品零售总额3.7%的同比增速。如果算上耐克中国、阿迪达斯中国，六家上半年总共创收1017.23亿元，较上年同期增加了7.08%。

在渠道方面，四家也都不同程度受益于电商渠道增长。比如安踏，上半年电商渠道收入同比增长25.1%，占总收入的比例从30.8%提升至33.8%。李宁电商渠道收入同比增加11.37%，占总收入的比例从25.6%升至27.9%。

面料市场同样分化

现阶段，纺织企业出现了极致性价比与极致差异化的两极分化，从今年上半年的服装销售情况来看，这一趋势的源头正是来自目前服装市场的分化。

随着消费降级及网购的普及，服装市场内卷加剧，出现了一定程度“劣币驱逐良币”的现象，这也使得下游服装客户对价格异常敏感，纺织产业出现了严重的价格战。

另一方面，运动品牌销量却屡创新高，六家品牌半年销量超千亿，而这些品牌以功能性为卖点，需要的面料要求自然也是以功能性、差异性产品为主，因此此类面料市场也在快速扩张。

从短期来看，这种趋势或许仍将延续。

（财经天下、虎嗅APP、第一财经、网络）